Стейкинг криптовалют: что это и насколько это выгодно

Стейкинг это способ получать вознаграждение за то, что вы блокируете свои монеты и помогаете работе блокчейна. Доходность зависит от сети и постоянно плавает, обычно это однозначные проценты годовых. Но сразу честно: это не безрисковый пассивный доход. Монета на время блокируется, а её цена при этом спокойно может упасть сильнее, чем вы заработаете на процентах.

Скажу прямо. Сам я стейкингом не занимаюсь, торгую фьючерсы и работаю с рынком напрямую. Но оценивать риск это моя профессия, поэтому смотреть на стейкинг будем именно с этой стороны. За годы практики я усвоил простое правило: за высокой обещанной доходностью почти всегда стоит высокий риск, и стейкинг тут не исключение. Разберём, как он устроен, сколько реально приносит и чем может обернуться.

В этой статье мы разберём:

• стейкинг это вознаграждение за блокировку монет в сетях на алгоритме Proof of Stake
• заработать можно самому, став валидатором, или проще, делегировав монеты валидатору
• доходность сильно зависит от сети и постоянно меняется, гарантированной её считать нельзя
• главные риски это блокировка средств, штрафы и падение цены самой монеты

Пойдём по порядку: что такое стейкинг, как он работает и какие риски нужно увидеть до старта.

Что такое стейкинг криптовалюты — определение

Стейкинг — это блокировка криптовалюты для поддержки работы блокчейна в обмен на вознаграждение. Работает он в сетях на алгоритме Proof of Stake, где транзакции подтверждают не майнеры с мощным железом, а участники, которые вложили, то есть застейкали, свои монеты.

По сути вы даёте сети свои активы как залог надёжности, а сеть платит вам за это процент, обычно в той же монете. Идея в том, чтобы монеты не лежали без дела, а приносили доход и одновременно помогали сети работать. Логика в этом есть. Но прежде чем смотреть на проценты, важно понимать сам механизм и устройство криптовалют в целом, иначе доходность легко перепутать с подарком, которым она не является.

Как работает стейкинг и сколько можно заработать

Участвовать можно двумя путями. Первый это стать валидатором самому: запустить узел и внести крупную сумму, например в сети Ethereum для этого нужно 32 монеты плюс техническая возня. Путь сложный и не для новичка. Второй и самый частый это делегирование: вы выбираете валидатора и доверяете ему свои монеты, не отдавая ключи. Проще всего застейкать через биржу в пару кликов, но тогда монеты фактически держит биржа, а вы ей доверяете. Есть и ликвидный стейкинг, когда взамен заблокированных монет вы получаете токен-расписку, но это добавляет риск смарт-контракта.

Теперь про деньги. Доходность сильно зависит от сети и постоянно плавает: у крупных сетей вроде Ethereum это обычно несколько процентов годовых, у Solana чуть выше, у мелких сетей бывает и двузначные числа. Выглядит заманчиво на фоне банковского вклада, но есть нюанс. Чем больше людей застейкали монету, тем меньше процент на каждого, ведь награда делится на всех. И главное: банковский вклад застрахован, а ваши застейканные монеты не защищены ничем, кроме надёжности самой сети.

Риски стейкинга: что нужно знать перед началом

Вот здесь, как трейдер, я и хочу заострить внимание. Первый риск самый недооценённый: цена самой монеты. Вы получаете, скажем, несколько процентов годовых, но если монета за это время заметно упала, вы в глубоком минусе, несмотря на красивый процент. Второй риск это блокировка: при выводе средств у многих сетей есть период разморозки, иногда до нескольких недель, и всё это время вы не можете продать, даже если рынок падает.

Третий риск это штрафы, так называемый слэшинг: если валидатор ведёт себя нечестно или часто отключается, часть застейканных монет могут списать, и под удар попадают и те, кто делегировал. Добавьте сюда риск самой биржи или смарт-контракта при ликвидном стейкинге. Вывод у меня простой: стейкинг это не безрисковый депозит, а вложение в актив со всеми его рисками плюс заморозка. Поэтому стейкать стоит только то, что вы и так готовы держать вдолгую, и только теми деньгами, которые не понадобятся срочно, с оглядкой на разумный размер позиции и риск. Это не совет лично вам, а тот принцип, которым я мерю любой подобный доход.

Мой опыт

По моему опыту главная ошибка со стейкингом это смотреть только на годовой процент и не видеть актив под ним. Торгую с 2013 года, и за это время повидал много красивых цифр доходности, за которыми пряталась либо высокая волатильность, либо прямой обман. Процент это всегда плата за риск, бесплатных денег рынок не раздаёт.

Мой контрарный взгляд в том, что для трейдера стейкинг почти всегда проигрывает простому правилу: не держи замороженным то, что может резко подешеветь. Я предпочитаю иметь возможность выйти из актива в любой момент, а не сидеть в разморозке, пока цена падает. Если же стейкинг вам интересен, относитесь к нему как к долгосрочному удержанию монеты, а не как к вкладу, и считайте риск в первую очередь по цене самого актива, а не по обещанному проценту.