Анализ по Стейдлмайеру (Market Profile): зона стоимости на графике

Market Profile это способ смотреть на рынок как на аукцион. Он показывает, где цена провела больше всего времени и сделок, то есть где находится справедливая стоимость. Придумал его трейдер Питер Стейдлмайер на бирже CBOT. По духу это близкий родственник объёмного анализа, на который я опираюсь сам.

Профиль рынка многие обходят стороной как что-то сложное. А зря: идея в нём понятная и очень близкая к тому, как я читаю рынок через объём. Рынок это непрерывный аукцион, и профиль просто показывает, по каким ценам реально шла торговля. Разберём его части без академической воды.

В этой статье мы разберём:

• Market Profile показывает рынок как аукцион в поиске справедливой цены;
• POC это цена с наибольшим объёмом, самая принятая рынком;
• зона стоимости это диапазон, где прошло около 70 процентов торгов;
• метод близок к Вайкоффу: оба читают, где активен крупный капитал.

Начнём с того, что это за инструмент и откуда он взялся.

Что такое Market Profile и кто такой Питер Стейдлмайер

Market Profile — это способ организации данных о цене, времени и объёме в виде распределения, похожего на колокол, которое показывает, на каких ценах рынок провёл больше всего времени и сделок.

Придумал этот подход Питер Стейдлмайер, трейдер из ямы Чикагской товарной биржи CBOT, в начале восьмидесятых. Он заметил простую вещь: сама по себе цена не говорит, приняли её или нет, а вот время, проведённое на цене, говорит почти всё. Отсюда его главная идея: цена плюс время дают ценность. В основе лежит аукционная теория. Рынок это бесконечный аукцион, который двигается, пока есть желающие покупать дороже или продавать дешевле, и замирает там, где обе стороны согласны.

На графике это рисуется буквами, каждая буква это торговля по определённой цене в свой отрезок времени. По духу это тот же объёмный анализ рынка, просто поданный через распределение. Формулу стоимости Стейдлмайера я разбираю в видео про зоны стоимости.

Зона стоимости (Value Area): как определить дёшево и дорого

Самая полезная часть профиля это зона стоимости. В неё попадает около 70 процентов всей торговли, то есть тот диапазон цен, который рынок счёл справедливым. В центре находится POC, точка контроля, цена с наибольшим объёмом и временем, самая принятая рынком. Края зоны называют верхней и нижней границей стоимости.

Отсюда простая логика дёшево или дорого. Внутри зоны стоимости цена справедлива. Всё, что выше неё, рынок считает дорогим, всё, что ниже, дешёвым. Есть и рабочее наблюдение: если день открывается за пределами вчерашней зоны стоимости, цена очень часто возвращается обратно в неё. На этом строят сделки от границ зоны и от POC как от уровня. Чтобы это применять, стоит понять, как именно развивается рыночный аукцион.

Горизонтальный объём и профиль рынка в трейдинге

Главное отличие профиля от обычного графика в том, что объём здесь смотрят по горизонтали, по ценам, а не по времени снизу. Так видно, на каких именно уровнях прошёл основной объём. Плотные зоны, где торговли было много, называют узлами высокого объёма: рынок их принял, и цена тянется к ним как к магниту.

Разреженные зоны, где сделок почти не было, это узлы низкого объёма: рынок их отверг, и сквозь них цена обычно проскакивает быстро. Отсюда понятная тактика: узлы высокого объёма работают как опоры и цели, а тонкие узлы часто становятся местом резких импульсов на пробое. Полезен и начальный баланс, диапазон первого часа торгов, от него удобно плясать в течение дня. Логика та же, что и во всём анализе через объём: цена идёт туда, где есть интерес, и читаю я это в первую очередь через объём.

Market Profile vs метод Вайкоффа: сходства и различия

Меня часто спрашивают, что выбрать, профиль или Вайкоффа. На самом деле они про одно и то же: оба читают рынок как аукцион и пытаются понять, где активен крупный капитал и где справедливая цена. Это не конкуренты, а два взгляда на одну механику спроса и предложения.

Разница в акцентах. Market Profile это про статистику и зону стоимости: где цена была принята, а где отвергнута. Метод Вайкоффа идёт от фаз, накопления и распределения, и от принципа усилие-результат, то есть от соотношения объёма и хода цены. Профиль отвечает на вопрос где, а Вайкофф добавляет почему и в какой фазе.

Моя позиция

Строю торговлю я с 2013 года на Вайкоффе и объёме, а профиль использую как дополнение, чтобы быстрее увидеть, где лежит справедливая стоимость. По моему опыту это сочетается отлично, потому что оба метода говорят на одном языке аукциона. Зону стоимости и POC я не торгую сами по себе, а накладываю на фазу рынка и жду реакцию цены. Это не совет лично вам, а мой рабочий подход.

Про данные скажу прямо. Профиль честнее всего работает на биржевых инструментах, например на фьючерсах CME, где объём реальный и проходит через клиринг. На форексе единого стакана нет, объём там тиковый и приблизительный, поэтому и профиль на нём грубее. Критику в адрес Market Profile как отдельной системы смягчу так: сам по себе он не сигнал на вход, а карта того, где рынку комфортно. Вход я всё равно беру по объёму и фазе, а профиль лишь подсказывает, дорого сейчас или дёшево.