Объёмный анализ рынка: что это и как применять

Объёмный анализ показывает не куда пошла цена, а сколько реальных сделок за этим движением стоит. Если цена растёт на крупном объёме, за ней есть деньги и интерес, и движению можно верить. Если растёт на падающем объёме, покупателей мало, и такой рост часто оказывается ловушкой. По объёму видно, где в рынок зашёл крупный участник, а где идёт пустое колебание без денег.

К объёмам я пришёл не сразу. Сначала, как почти все, смотрел на свечи и фигуры, потом перебирал индикаторы. Картина стала честнее только когда я добавил под график объём. Цена легко рисует красивый разворот, которого на самом деле нет. А объём подсказывает, стояло ли за движением реальное участие денег или его дорисовала тонкая ликвидность.

В этой статье мы разберём:

• объём показывает участие денег за движением цены, тогда как сама цена легко вводит в заблуждение;
• читать объём проще, чем кажется: сравниваем текущий бар с соседними и смотрим, подтверждает ли он движение;
• растущий объём на падении это давление продавцов, на росте давление покупателей, а расхождение цены и объёма часто предвещает разворот;
• честный объём есть только на биржевых инструментах, на форексе доступен лишь тиковый, и это надо учитывать.

Начнём с того, что вообще считается объёмом и что именно он измеряет.

Что такое объёмный анализ рынка — определение

Объёмный анализ — это метод чтения рынка по количеству сделок, прошедших за период, а не только по движению цены. Объём это сколько контрактов или лотов реально сменили владельца за один бар. Высокий объём означает много участников и денег в моменте, низкий означает затишье.

Важно не само число, а его динамика. Один бар сравнивают с соседними: вырос объём или упал относительно того, что было только что. Логика метода простая. Крупный участник не может набрать или сбросить большую позицию незаметно, его активность оставляет след в объёме. Поэтому через объём пробуют разглядеть, что делают деньги, а не толпа.

Отсюда два базовых состояния рынка. Накопление это когда крупный игрок постепенно набирает позицию в боковике, не давая цене заметно вырасти. Распределение это обратное: крупный игрок раздаёт набранную позицию на высоких уровнях, пока толпа покупает. Эти фазы лежат в основе метода Вайкоффа, на котором построен весь объёмный анализ.

Как читать объёмы торгов на графике: основы метода Вайкоффа

Сначала техника. В торговом терминале под графиком цены включается отдельная панель объёма, и каждый бар цены получает свой столбик объёма внизу. Дальше работает чтение, а не индикатор.

Базовый подход это метод Вайкоффа, связка объёма и размаха свечи. Идея в принципе усилие и результат. Берём объём бара (усилие) и сравниваем с тем, как далеко ушла цена (результат). Большой объём и при этом слабое движение означает, что кто-то крупный поглощает поток, забирает заявки, и сила движения уходит. Объём и сильное широкое движение означает, что одна сторона реально контролирует рынок.

Из этого вырастают узнаваемые сигналы. Кульминация покупок это аномальный всплеск объёма на вершине после долгого роста, когда крупный игрок раздаёт позицию тем, кто запрыгивает последним. Отсутствие спроса это попытка роста на сухом, упавшем объёме: цена ползёт вверх, но денег за ней нет, и такому росту верить не стоит. Эти сигналы читаются прямо на графике, без дополнительных индикаторов. Как именно крупный капитал оставляет следы в объёме, я подробно разбираю в разделе про объёмный анализ рынка в бесплатном курсе.

Бычий и медвежий объём: как определить направление рынка

Объём сам по себе нейтрален, направление ему задаёт цена, на которой он появился. Простое рабочее правило: повышающийся объём на нисходящих барах это давление продавцов, то есть медвежий настрой. Повышающийся объём на восходящих барах это давление покупателей, бычий настрой. Когда видишь крупные столбики именно на падении, рынок отдают, а не выкупают.

Дальше объём проверяет силу тренда. Растущий тренд с растущим объёмом подтверждён: покупатели прибавляют. Растущий тренд с падающим объёмом сигналит об ослаблении, интерес гаснет, и впереди вероятна коррекция. То же зеркально работает на падении.

Отдельно стоит расхождение цены и объёма. Цена ставит новый максимум, а объём ниже, чем на прошлом пике, значит за этим максимумом меньше денег, и продолжение под вопросом. Такие объёмы в тренде часто предупреждают о развороте раньше, чем это видно по одной цене.

Объёмный анализ vs технический анализ: что информативнее

Это не соперники, а разные слои одной картины. Классический технический анализ работает с ценой: уровни, фигуры, паттерны. Он описывает то, что уже нарисовала цена. Объёмный анализ добавляет второе измерение, участие денег, и отвечает на вопрос, стоят ли за рисунком цены реальные сделки.

Поэтому честнее не противопоставлять их, а складывать. Уровень поддержки, на котором появился крупный объём, надёжнее такого же уровня в тишине. Пробой на всплеске объёма достовернее пробоя на сухом рынке. Объём не заменяет чтение графика, он подтверждает или отменяет то, что вы и так видите по цене.

Мой опыт

Честный объём я смотрю только на фьючерсах биржи CME, потому что там каждая сделка задокументирована клирингом, и цифре можно верить. Торгую с 2013 года, и со временем стало понятно, что источник объёма важнее любого индикатора. На форексе доступен только тиковый объём, то есть количество изменений цены за время, а не реальные сделки. Он коррелирует с настоящим объёмом, но с заметной погрешностью, поэтому я отношусь к нему как к ориентиру, а не как к точным данным. В крипте своя беда: объём на разных биржах сильно отличается, и его легко рисуют, так что один источник тут ненадёжен.

Где объём по моему опыту работает лучше всего, так это на манипуляциях. Перед сильным движением крупный игрок выбивает уровень ложным проколом, снимает стопы и набирает позицию. На графике это видно как усыхание объёма: бары сжимаются, и активность падает в разы относительно того, что было в начале диапазона. Продавцы заканчиваются, и крупному капиталу не остаётся другого варианта, кроме как покупать по рынку, а это уже старт нового импульса. Такие моменты на голой цене незаметны, а по объёму читаются заранее.

При этом я не считаю объём граалем. По моему опыту он не даёт стопроцентной точности и работает только в связке с уровнями и фазой рынка, а не вместо них. Поэтому критику в адрес чистых индикаторов я смягчу так: проблема не в том, что они не работают, а в том, что они производны от цены и запаздывают. Объём ближе к реальному действию участников, поэтому опираюсь я на него, а не на сглаженные линии. Это не совет лично вам, а то, как работаю я, и каждый сам решает, что брать в свою систему. Если хотите увидеть это на живом графике, я показываю настройку и чтение объёма в видео про объёмный анализ для начинающих, а логику крупного капитала разбираю в разделе про метод Вайкоффа. Лучше всего реальный объём виден на объёмах на фьючерсах.