Стоп-ордер в трейдинге: виды и применение

Стоп-ордер это отложенная заявка, которая срабатывает, когда цена доходит до заранее выбранного уровня, и в этот момент превращается в рыночный ордер. Его ставят и для входа на пробое, и для защиты позиции. Buy Stop размещают выше текущей цены, Sell Stop ниже неё.

Стоп-ордер это один из базовых инструментов, без которого на рынке делать нечего. Многие путают его со стоп-лоссом, хотя стоп-лосс это лишь один из способов его применить. Торгую я с 2013 года и отношусь к стоп-ордерам с большим уважением: именно скопления чужих стопов часто и двигают цену, и понимать это важно. Сейчас всё разложу по полочкам.

В этой статье мы разберём:

• стоп-ордер срабатывает на заданном уровне и становится рыночным;
• Buy Stop ставят выше цены, а Sell Stop ниже неё;
• им и входят на пробое, и защищают позицию через стоп-лосс;
• скопления чужих стопов это ликвидность, за которой охотится крупный капитал.

Начнём с того, как этот ордер устроен.

Что такое стоп-ордер на бирже

Стоп-ордер — это отложенная заявка с заданной стоп-ценой, которая до срабатывания спит, а когда цена касается этого уровня, превращается в рыночный ордер и исполняется по ближайшей доступной цене.

Здесь важно различать активацию и исполнение. Стоп-цена только запускает ордер, а по какой именно цене он исполнится, зависит от рынка в этот момент. На спокойном рынке разница копеечная, а на быстром движении или на гэпе возможно проскальзывание. Если вам важнее контроль цены, существует стоп-лимит ордер: он становится не рыночным, а лимитным, но тогда есть риск, что заявка вообще не исполнится. Чтобы не путаться, держите в голове простую разницу: рыночный ордер исполняется сразу, лимитный ждёт нужной цены, а стоп-ордер до своего уровня просто висит, как спусковой крючок, и оживает, только когда цена дошла до стоп-цены. Поэтому стоп удобен, когда вы хотите среагировать на будущее движение, которого ещё нет. Это один из базовых типов биржевых ордеров.

Buy Stop и Sell Stop: как они работают

Стоп-ордера бывают двух видов. Buy Stop это заявка на покупку выше текущей цены, сработает, когда цена поднимется до неё. Им входят в длинную позицию на пробое сопротивления вверх или закрывают короткую. Sell Stop, наоборот, это заявка на продажу ниже текущей цены, сработает на падении. Им входят в шорт на пробое поддержки вниз или защищают длинную позицию.

Покажу на примере. Цена стоит на 100, а над ней сопротивление 105. Вы ждёте пробой вверх и ставите Buy Stop чуть выше 105. Если цена дотягивается туда, ордер срабатывает, и вы автоматически в покупке, не пропустив движение. А чтобы ограничить убыток, под входом, скажем на уровне 102, можно сразу поставить Sell Stop: это и будет ваш стоп-лосс на случай ложного пробоя. Именно в защитной роли Sell Stop обычно и называют стоп-лоссом, а в роли входа стоп-ордер это основа торговли на пробое уровня. Важно только не лепить стоп вплотную к очевидному уровню, иначе его срубит обычный шум.

Стоп-ордер как триггер для движения цены

А теперь то, ради чего я и считаю эту тему важной. Стопы у трейдеров скапливаются в одних и тех же очевидных местах: чуть за последним максимумом, под последним минимумом, за круглыми числами. Это значит, что прямо за уровнем висит толпа отложенных заявок. А толпа заявок это ликвидность, и крупный капитал прекрасно знает, где она лежит.

Дальше происходит то, что в объёмном анализе называют выносом, или ложным пробоем. Цену резко толкают за уровень, срабатывают чужие стопы, крупный участник на этих заявках набирает свою позицию, а потом разворачивает движение в обратную сторону. Те, кого вынесло, остаются за бортом. Поэтому стоп нужно прятать не вплотную за очевидный уровень, а с запасом, чтобы вас не собрали вместе с толпой. Это не совет лично вам, а то, как действую я: смотрю, где лежат стопы толпы, и не ставлю свой рядом с ними. Логику этих проколов и работы с уровнями я подробно разбираю в курсе.