Управління капіталом у трейдингу: ризик-менеджмент для початківців

Щоб депозит дожив до прибутку, мало знаходити хороші входи. Гроші на рахунку зберігає контроль ризику. Професіонали ризикують не більше ніж 1-2% рахунку в одній угоді і рахують кожну позицію заздалегідь. Це і є управління капіталом: не вгадайка, а система, у якій математика працює на вас, а не проти.

Коли новачок приходить на ринок, його хвилює одне питання: де купити й де продати. Я сам так починав. А ось про те, скільки грошей ставити в кожній угоді і що буде з рахунком після п'яти збитків поспіль, майже ніхто не думає. І дарма. Торгую з 2013 року і можу сказати так: рахунок зливають не через погані входи. Зливають через те, що не керують ризиком.

У цій статті ми розберемо:

• управління капіталом тримається на двох опорах: ризик-менеджмент береже рахунок, мані-менеджмент ростить його;
• розмір позиції не береться на око: є проста формула, яка прив'язує його до вашого стопа й допустимого ризику;
• ризик 1-2% на угоду потрібен не для обережності заради обережності, а щоб пережити серію збитків, яка рано чи пізно трапиться в кожного;
• прибуток на дистанції дає не точність входів, а додатне математичне очікування торгової системи.

Далі по порядку: спочатку що входить в управління капіталом, потім як рахувати обсяг угоди, навіщо тримати ризик маленьким і чому все врешті впирається в математику.

Що таке управління капіталом (мані-менеджмент) у трейдингу

Управління капіталом — це система правил про те, скільки грошей ви ставите в кожну угоду і як захищаєте рахунок від втрат. Усередині неї дві частини. Ризик-менеджмент відповідає за виживання: обмежує збиток, ставить стоп-лосс, тримає просадку під контролем. Мані-менеджмент відповідає за зростання: розраховує обсяг позиції й розпоряджається прибутком. Перше рятує депозит, друге його нарощує.

Я часто повторюю одну думку: ваш депозит це ваш бізнес. Ви працюєте самі на себе, а в бізнесі мало в кого виходить з першого разу. Тому новачку я б радив думати не про розмір рахунку, а про те, чи готовий він до системної торгівлі. Тут можна хоч 100 мільйонів покласти на депозит. Але якщо людина не розуміє, як торгувати, це просто питання часу, коли гроші підуть у ринок. В основі результату спочатку йде розуміння ринку, і тільки потім розмір рахунку.

Як розрахувати розмір позиції: формула для початківців

Обсяг угоди не береться з голови. Він рахується від вашого ризику й від того, де стоїть стоп. Пара слів про терміни для тих, хто тільки почав. Лот це одиниця обсягу (на форексі стандартний лот це 100 000 одиниць валюти). Пункт це мінімальний крок ціни. На парі EUR/USD один пункт стандартного лота коштує близько 10 доларів.

Сама формула проста. Обсяг дорівнює ризику в грошах, поділеному на добуток стопа в пунктах і вартості пункту. Візьмемо рахунок 10 000 доларів і ризик 2% на угоду, це 200 доларів. Стоп по EUR/USD на 50 пунктів, пункт коштує 10 доларів. Ділимо 200 на 50, помножене на 10, і отримуємо 0.4 лота. Що ширший стоп, то менший обсяг за того самого ризику. Що стоп вужчий, то обсяг більший. Спочатку ви визначаєте ризик і стоп, і тільки потім рахуєте лот, а не навпаки. Розрахунок позиції під конкретний ризик зручно розібрати по кроках у безкоштовному курсі. Стоп при цьому ставиться не на око, а за логічний рівень.

Правило 1-2% ризику на угоду

Чому саме 1-2%, а не 10 чи 20? Річ у розкиді результатів, у дисперсії. Дисперсія це те, що збиткові угоди випадають не рівномірно, а купками. За моїм досвідом зі 100 угод близько 30 будуть збитковими навіть за хорошої системи. І ці 30 цілком можуть лягти поспіль: 5, 6, 8, 10 разів поспіль. Це реально. Якщо у вас ризик 10% на угоду, то десять збитків поспіль просто знищать рахунок, хоча на дистанції ви мали б лишитися в плюсі.

За ризику 1-2% така сама серія лише трохи просадить депозит, і ви спокійно продовжуєте торгувати. Це не порада особисто вам, а те, як чиню я: маленький ризик на угоду й обов'язковий стоп. Тут же й головна помилка новачків. Стоп їм здається зайвим, його не ставлять, ринок іде далеко, і маленький збиток перетворюється на велику просадку, з якої потім важко вибратися. Краще прийняти маленький збиток одразу, ніж накопичувати великий.

Математичне очікування торгової системи

Ось ми й підійшли до фундаменту. Математичне очікування це середній результат однієї угоди на довгій дистанції. Я порівнюю його із законом гравітації: він діє на вас, хочете ви того чи ні. І за замовчуванням ринок дає трейдеру від'ємне очікування за рахунок спреду. На кожен долар, яким ви ризикуєте, ви заробляєте трохи менше долара. Зазор крихітний, але на дистанції його вистачає, щоб лишитися без рахунку.

Хороша новина в тому, що очікування можна перевести в плюс. Торгова система це і є набір параметрів, якими ми міняємо очікування. Головний важіль це співвідношення ризику до прибутку. Якщо на кожен долар ризику ви берете три долари потенціалу, то ймовірність успіху навіть не повинна бути високою. Порахуємо: за співвідношення 1 до 3 і ймовірності 33% середній результат виходить близько плюс 0.32 долара на угоду, тобто приблизно плюс 32 долари на сотню угод. Тобто можна двічі помилитися і все одно бути в плюсі. За цим стоїть математика, а не мої прогнози. Тому я не беру угоду, якщо до найближчого рівня немає хоча б 1 до 3. Менший потенціал, просто пропускаю. Як це рахується вживу, я показую в ролику Математичне очікування в трейдингу.