Стоп-лосс у трейдингу: як правильно ставити і навіщо

Стоп-лосс це автоматичний ордер, який закриває позицію, коли ціна доходить до заздалегідь заданого рівня збитку. Його завдання просте: обмежити втрату в одній угоді й не дати ринку обнулити депозит. Ставити його потрібно не на круглих числах, а за структурним рівнем із запасом, інакше вас просто виб'є.

Стоп-лосс це ваш друг, хоча новачки чомусь його бояться. Я з 2013 року повторюю одне: він має стояти в кожній угоді. Без нього ви заручник ситуації. Вийшла різка новина, розвернувся центральний банк, і маленький збиток за пару хвилин перетворюється на діру в депозиті. Зі стопом втрата завжди залишається під контролем.

У цій статті ми розберемо:

• стоп-лосс мусить стояти в кожній угоді, без нього збиток рано чи пізно стане неконтрольованим;
• ставити його треба за структурним рівнем із запасом, а не впритул до входу й не на круглих числах;
• ринок цілеспрямовано вибиває стопи там, де їх ставить натовп, і це не випадковість;
• головний захист це фіксований ризик на угоду й звичка ніколи не рухати стоп у мінус.

За моїм досвідом втрата депозиту майже завжди починається з одного: людина не контролює ризик, бо не розуміє, де ставити стоп. З цього й почнемо, а потім розберемо, як ставити його правильно й чому ринок так любить його вибивати.

Що таке стоп-лосс: визначення і мета

Стоп-лосс — це захисний ордер, який автоматично закриває позицію при досягненні ціною заздалегідь установленого рівня збитку. По суті це один з видів ордерів, і його єдина мета обмежити втрату й зберегти капітал.

Навіщо він потрібен, найпростіше зрозуміти від зворотного. Більшість трейдерів торгує з плечем. Це значить, що якщо ціна пройде проти вас достатньо далеко, рахунок обнулиться сам, без вашої участі. Стоп-лосс закриває угоду раніше, на заздалегідь порахованому збитку. Без нього ви стаєте заручником: вийшла різка новина, і замість маленької втрати отримуєте діру в депозиті. Тому правило в мене жорстке: стоп стоїть у кожній угоді, і ставиться одразу при вході, а не потім.

На жаль, новачки часто нехтують стопом. Причина не в лінощах, а в тому, що вони не знають, де його ставити, ставлять навмання, їх вибиває, і вони розчаровуються в самому інструменті. Насправді проблема не в стопі, а в місці, куди його поставили. Про це далі.

Як правильно виставити стоп-лосс за рівнями

Стоп має стояти там, де ваш сценарій вважається зламаним, а не на випадковій відстані. Я ставлю його за структурним рівнем: за локальним мінімумом для купівлі або за локальним максимумом для продажу, з невеликим запасом на волатильність. Логіка проста. Поки ціна не зайшла за цей рівень, ідея угоди ще жива. Зайшла, значить ви помилилися, і сидіти в збитку сенсу немає.

Друга половина справи це розмір ризику. Я не ризикую більше одного-двох відсотків депозиту в одній угоді. Від цього ризику й рахується обсяг позиції, а не навпаки. Це не порада особисто вам, а те, як чиню я, бо серія збитків неминуча, і при ризику 1-2% вона вас не вб'є, а при 10% вистачить кількох поспіль. І ще: вхід має сенс, тільки коли можливий прибуток мінімум удвічі більший за ризик. Докладний розрахунок обсягу позиції з урахуванням ризику розібраний у безкоштовному курсі, а суміжну тему грошей розкриває стаття про управління капіталом.

Коли угода вже в плюсі, стоп можна вести за ціною. Це і є трейлинг-стоп, рухомий стоп-лосс, який підтягується слідом за рухом і захищає вже набраний прибуток. У тренді я переношу його за кожен новий локальний екстремум. А ось що категорично не можна: рухати стоп у бік збитку в надії, що ціна розвернеться. Це порушує весь план і найчастіше закінчується великою втратою. Стоп ставиться один раз і на дисципліні, як частина торгового плану.

Чому ринок вибиває стопи: механіка Stop Hunting

Багато хто помічає: тільки поставив стоп, його одразу знесли, а ціна пішла куди треба. Це не паранойя й не випадковість. Великий капітал чудово розуміє, де натовп тримає стопи. А тримає він їх у найочевидніших місцях: рівно під круглим числом, прямо за явним рівнем. Там скупчується ліквідність, і туди ціну іноді спеціально проштовхують.

В об'ємному аналізі це називають струсом або хибним проколом. Ціну ненадовго заводять за рівень, вибивають стопи натовпу, збирають цю ліквідність і розвертають назад. По суті ваш стоп в очевидному місці це подарунок тим, у кого алгоритми й капітал. Звідси висновок, який я повторюю постійно: не віддавайте свій стоп задарма. Ставте його не на самому рівні, а за ним, із запасом, щоб звичайний струс вас не зачепив. Глибше механіку збору ліквідності я розбираю в матеріалі про полювання за стопами.

Розпізнати струс допомагає об'єм. Якщо пробій рівня йде на слабкому об'ємі і ціна швидко повертається, це майже напевно хибний рух, а не початок тренду. Як це виглядає на графіку і як під це не потрапити, я показую в ролику: Патерн струс: хибний пробій рівня.