Стейкінг криптовалют: що це і наскільки це вигідно

Стейкінг це спосіб отримувати винагороду за те, що ви блокуєте свої монети й допомагаєте роботі блокчейну. Дохідність зазвичай коливається в районі 3-12 відсотків річних, залежно від мережі та способу. Але одразу чесно: це не безризиковий пасивний дохід. Монета на час блокується, а її ціна при цьому спокійно може впасти сильніше, ніж ви заробите.

Скажу прямо й чесно. Сам я стейкінгом не займаюся, торгую ф'ючерси й працюю з ринком напряму. Але оцінювати ризик це моя професія, тому дивитися на стейкінг будемо саме з цього боку. Торгую з 2013 року й давно засвоїв просте правило: за високою обіцяною дохідністю майже завжди стоїть високий ризик, і стейкінг тут не виняток. Розберемо, як він влаштований, скільки реально приносить і чим може обернутися.

У цій статті ми розберемо:

• стейкінг це винагорода за блокування монет у мережах на алгоритмі Proof of Stake;
• заробити можна самому, ставши валідатором, або простіше, делегувавши монети валідатору;
• типова дохідність це 3-12 відсотків річних, і вона постійно змінюється;
• головні ризики це блокування коштів, штрафи та падіння ціни самої монети.

Підемо по порядку: що таке стейкінг, як він працює й скільки приносить, і які ризики потрібно розуміти до старту.

Що таке стейкінг криптовалюти?

Стейкінг — це блокування криптовалюти для підтримки роботи блокчейну в обмін на винагороду. Працює він у мережах на алгоритмі Proof of Stake, де транзакції підтверджують не майнери з потужним залізом, а учасники, які вклали, тобто застейкали, свої монети. По суті ви даєте мережі свої активи як заставу надійності, а мережа платить вам за це відсоток, зазвичай у тій самій монеті.

Ідея в тому, щоб монети не лежали без діла, а приносили дохід і водночас допомагали мережі працювати. Звучить привабливо, і в цьому справді є своя логіка. Але перш ніж дивитися на відсотки, важливо розуміти сам механізм і влаштування криптовалют загалом, інакше дохідність легко переплутати з подарунком, яким вона не є.

Як працює стейкінг і скільки можна заробити

Брати участь можна двома шляхами. Перший це стати валідатором самому: запустити вузол і внести велику суму, наприклад у мережі Ethereum для цього потрібно 32 монети плюс технічна морока. Шлях складний і не для новачка. Другий і найчастіший це делегування: ви обираєте валідатора й довіряєте йому свої монети, не віддаючи ключі. Валідатор бере комісію з винагороди, зазвичай кілька відсотків, а решта йде вам. Найпростіше новачку застейкати через біржу в пару кліків, але тоді монети фактично тримає біржа, а ви їй довіряєте. Є й ліквідний стейкінг, коли натомість заблокованих монет ви отримуєте токен-розписку й не втрачаєте доступ до вартості, але це додає ризик смартконтракту. Якщо делегуєте, обирати валідатора варто не за найбільшим обіцяним відсотком, а за репутацією та стабільністю роботи: ненадійний вузол коштує дорожче, ніж пара зайвих відсотків зверху.

Тепер про гроші. Дохідність сильно залежить від мережі й постійно плаває: у Ethereum це приблизно 3-7 відсотків річних, у Solana близько 5-8, у деяких мереж буває й вище. Виглядає привабливо на тлі банківського вкладу, але є нюанс. Чим більше людей застейкали монету, тим менший відсоток на кожного, адже нагорода ділиться на всіх. І головне: банківський вклад застрахований, а ваші застейкані монети не захищені нічим, окрім надійності самої мережі.

Ризики стейкінгу: що потрібно знати перед початком

Ось тут, як трейдер, я й хочу загострити увагу. Перший ризик найнедооціненіший: ціна самої монети. Ви отримуєте, скажімо, 6 відсотків річних, але якщо монета за цей час впала на 40 відсотків, ви в глибокому мінусі, попри красивий відсоток. Другий ризик це блокування: при виведенні коштів у багатьох мереж є період розморозки, іноді до кількох тижнів, і весь цей час ви не можете продати, навіть якщо ринок падає.

Третій ризик це штрафи, так званий слешинг: якщо ваш валідатор порушує правила чи часто йде в офлайн, частину вашої суми можуть списати. Додайте сюди ризик біржі, якщо стейкаете через неї, і ризик помилок у смартконтрактах. І ось мій висновок, це не порада особисто вам, а мій принцип: стейкінг це не безкоштовні гроші, а плата за прийнятий ризик. Якщо йдете в нього, ставтеся до нього як до ризикованої частини портфеля, а не як до вкладу, і точно не несіть туди останні чи позичені гроші. Про те, як узагалі тверезо дивитися на криптовалютний ринок, і про ризики для новачків я розповідаю в ролику як не втратити гроші в крипті.