Альтернативні блокчейни: як обрати для трейдингу

Альтернативні блокчейни це всі мережі, що з'явилися після біткоїна й намагаються вирішити його обмеження: низьку швидкість і дорогі комісії. Їхні монети називають альткоінами. Для трейдера головне не технологія, а поведінка: альти ходять услід за біткоїном, але з більшою амплітудою, мають меншу ліквідність і вищий ризик. Обирати їх для торгівлі варто за ліквідністю, а не за красою опису проєкту.

Криптою я торгую нечасто, а до альткоінів узагалі ставлюся з холодною головою. Новачка тут підкуповує саме історія: швидша мережа, нижчі комісії, нова екосистема. Але графіку байдуже до технічних переваг, і саме на захопленні наративом люди й втрачають гроші. Розберемо, що таке альтблокчейни, чим відрізняються великі екосистеми й чому ризик тут вищий, ніж у біткоїна.

У цій статті ми розберемо:

• альткоіни це монети мереж, що покращують біткоїн і Ethereum за швидкістю та комісіями;
• великі екосистеми, такі як Ethereum, BNB і Solana, відрізняються архітектурою й компромісами між швидкістю та децентралізацією;
• для трейдингу альт варто обирати за ліквідністю, а не за технічним описом проєкту;
• головні ризики це низька ліквідність, висока волатильність і залежність від напрямку біткоїна.

Почнемо з того, що взагалі таке альтернативні блокчейни.

Що таке альтернативні блокчейни (альткоіни)

Альткоіни — це всі криптовалюти, окрім біткоїна, тобто монети альтернативних блокчейнів, створених для подолання його обмежень. Перше покоління мереж страждало від низької пропускної здатності та дорогих комісій, тому нові блокчейни роблять ставку на швидкість, дешевизну й програмованість.

Більшість сучасних альтів працюють на алгоритмі Proof of Stake або його різновидах, де транзакції підтверджують не майнери з потужним залізом, а валідатори, що заблокували свої монети. Це економніше за старий Proof of Work, але часто означає вужче коло валідаторів і більшу централізацію. Для трейдера ключове ось що: альткоіни це не окремий безпечний світ, а найризикованіша частина крипти, і торгувати їх треба з тим самим методом, що й торгівлю криптовалютою загалом, тільки обережніше.

Ethereum, BNB, Solana: порівняння екосистем

Серед сотень мереж реальну ліквідність і життя мають одиниці. Ethereum це найбільша екосистема смартконтрактів: на ньому будують більшість DeFi-проєктів і токенів. Він повільніший і дорожчий за молодші мережі, зате найстарший, найперевіреніший і найдецентралізованіший, а проблему швидкості вирішує надбудовами другого рівня.

BNB Chain це екосистема навколо однойменної монети BNB, сумісна з Ethereum за стандартами, з нижчими комісіями та великою кількістю застосунків, але помітно централізованіша. Solana робить ставку на максимальну швидкість і майже безкоштовні транзакції, проте історично страждала від збоїв мережі та має вужче коло валідаторів. Спрощено різниця така: Ethereum це надійність і ліквідність, BNB це дешевизна й масовість, Solana це швидкість ціною стабільності. Для торгівлі я дивлюся не на гасла, а на те, де реально є об'єм і в яку монету заходить великий капітал.

Ризики торгівлі альткоінами: ліквідність і волатильність

Перший ризик це ліквідність. У дрібних альтів стакан тонкий, тому навіть невелика заявка зсуває ціну, а вийти з позиції під час падіння буває нікому. Другий ризик це волатильність: альти ходять услід за біткоїном, але з більшою амплітудою, і в падінні втрачають сильніше, а відновлюються повільніше. Тому розмір позиції під альти я тримаю меншим, ніж під біткоїн, а не навпаки.

Третій ризик це молодість і складність самих проєктів. Зломи мостів, помилки в смартконтрактах, делістинг монети з біржі тут трапляються регулярно. Чим менш відомий проєкт, тим вищий шанс, що за гучним описом немає ні ліквідності, ні майбутнього. Тому фокус я тримаю на кількох великих, ліквідних активах і читаю їх за об'ємом, а не за новинами. Логіку стеження за активністю великого капіталу я розбираю в розділі курсу об'ємний аналіз ринку. Це не порада особисто вам, а той фільтр, через який я сам пропускаю будь-який альткоїн.

Мій досвід

За моїм досвідом на альткоінах втрачають не через брак знань про технологію, а через її надлишок. Торгую з 2013 року й бачу типову картину: людина годинами читає про унікальний консенсус і революційну мережу, закохується в проєкт і заходить великою позицією, забуваючи, що ринок керується об'ємом і напрямком біткоїна, а не якістю whitepaper.

Мій тверезий погляд простий: альткоіни це інструмент підвищеного ризику, а не лотерейний квиток на іксы. Я не намагаюся вгадати наступну монету-ракету, а працюю з кількома ліквідними активами за рівнями та об'ємом, малим розміром і обов'язковим стопом. Перед тим як лізти в альти, новачку корисно звіряти настрій ринку за домінацією біткоїна: коли капітал тікає в біткоїн, більшість альтів слабшає незалежно від їхньої технології.