Скальпінг у трейдингу: математика комісій яка вбиває прибуток

Скальпінг приваблює швидкістю: багато коротких угод заради дрібного руху ціни. Але головна засідка тут не ринок, а комісія. Вона сидить у кожній угоді, і що коротший хід ви берете, то більшу частку прибутку з'їдає, аж до половини. За моїм досвідом для роздрібного трейдера це найчастіше шлях годувати біржу й брокера, а не заробляти самому.

Скальпінг це природне бажання будь-якого трейдера. Тут і зараз швидко зайти в ринок, заробити пару пунктів, закрити угоду й іти відпочивати. Я сам колись так починав. У перші тижні заробив свої сорок доларів, мало не ікси зробив за пару тижнів, і саме ця швидкість затягує. Але є правило, яке я повторюю постійно: що швидше ти хочеш заробити гроші, то складніше це буде.

У цій статті ми розберемо:

• скальпінг це десятки коротких угод на день, і комісія сидить у кожній з них;
• що коротший рух ви ловите, то більшу частку забирає комісія, і на дистанції це дає від'ємне мат-очікування;
• без комісії ймовірності були б 50 на 50, і саме витрати, а не ринок, найчастіше зливають рахунок скальпера;
• за моїм досвідом скальпінг у плюс системно витягують лише HFT-роботи біля сервера біржі, а ритейл з дому годує брокера більше, ніж себе.

Щоб це було не просто моєю думкою, далі я покажу конкретні цифри: як одна й та сама комісія перетворюється з дрібниці на половину вашого результату. Почнемо з того, що таке скальпінг і чому він так манить новачка.

Що таке скальпінг у трейдингу простими словами

Скальпінг — це стиль торгівлі, за якого угода живе секунди або хвилини, а трейдер забирає зовсім дрібний рух ціни, вимірюваний у пунктах. За день таких угод набігає не п'ять і не десять, а десятки, іноді сотні. Цим скальпінг і відрізняється від дейтрейдингу, де трейдер тримає позицію довше й бере рух покрупніше, і тим паче від позиційної торгівлі.

Більшість початківців використовують саме скальпінг, не підозрюючи, які тут є нюанси. Я їх розумію: візуально це виглядає як найпростіший і найшвидший спосіб. Але є один момент, який одразу видає проблему. Більшість початківців-скальперів узагалі не ставлять стоп-лосс, тобто заздалегідь заданий рівень, на якому збиткова угода закривається сама. У моєму розумінні це вже не системний скальпінг. Це навіть не трейдинг, а просто азарт, і закінчується він майже завжди однаково. Якщо хочете по-чесному розібрати, на чому ще горять новачки, я зібрав це в розділі про типові помилки початківців.

Працюють скальпери на хвилинних графіках, найчастіше M1 і M5, іноді дивляться на M15 для контексту. Докладніше про те, як вибрати таймфрейм під свій стиль, я писав окремо. Але хоч би який графік ви обрали, головне питання скальпінгу не в графіку. Воно в арифметиці, і цю арифметику я вважаю найважливішою частиною теми.

Розрахунок комісій при скальпінгу: скільки реально йде брокеру

Спочатку про сам предмет. Будь-яка біржа й будь-який брокер живуть за рахунок комісій, це їхній основний дохід. Платите ви двома способами. Перший це спред, різниця між ціною купівлі й ціною продажу, через яку угода одразу відкривається в невеликому мінусі. Другий це комісія за саму операцію. І ось що важливо зрозуміти: комісія є завжди. Торгуєте ви в плюс чи в мінус, брокер своє візьме в кожній угоді.

Тепер цифри, заради яких усе затівалося. Візьмемо дейтрейдера. Він купив умовно по 1, продав по 10, заробив дев'ять пунктів. Мінус комісія нехай буде два пункти, лишається сім. У перерахунку на відсотки комісія з'їла близько двадцяти відсотків результату. Неприємно, але жити можна. Тепер скальпер. Він купив по 1, продав по 5, це всього чотири пункти. Мінус та сама комісія два пункти, лишається два. Частка комісії тут уже близько п'ятдесяти відсотків. Та сама комісія, а відʼїдає в рази більше, просто тому що рух дрібніший.

Ось у цьому й є вся проблема скальпінгу. Якби комісії не було, ймовірності розподілялися б 50 на 50, як чесна монетка. Але комісія присутня в кожній угоді, і це перша причина, чому на дистанції в скальпера від'ємне мат-очікування, особливо якщо торгівля йде хаотично, без системи. Як мат-очікування взагалі рахується і чому стоп-лосс при цьому обов'язковий, я розбираю в розділі про математичне очікування.

Який із цього практичний висновок? Я вважаю адекватною таку торгівлю, де ви опускаєте частку комісії хоча б до кількох відсотків. Умовно: купили десь по 1, а продавати цілитеся ближче до 100. Тоді ті самі два пункти комісії стають дрібницею на тлі прибутку. Це не порада особисто вам, а те, як міркую я сам виходячи зі своїх цифр.

Скальпінг чи дейтрейдинг: що вигідніше для роздрібного трейдера

З математики вище випливає проста відповідь на головне питання. Що довший рух ви берете, то менша частка витрат у результаті, і тим дружелюбніша до вас арифметика. Тому для роздрібного трейдера дейтрейдинг або спокійніша торгівля за трендом майже завжди вигідніша за скальпінг, і я кажу це виходячи зі своєї практики.

Сам скальпінг я не записую в марне. Він реально працює, але в дуже конкретних умовах: максимальна швидкодія, відсутність проковзування і сервер прямо біля біржі. Так і торгують профі. HFT-фірми ставлять свої сервери всередині дата-центру біржі, поруч з її ядром, і рахунок іде на частки мілісекунди. У трейдера з дому затримка в десятки разів більша, конкурувати на таких відрізках з роботами він не може в принципі. Прибуток на надшвидких угодах, як правило, доступний лише таким HFT-арбітражерам, а не роздрібу.

Тому я часто повторюю: скальпер це відмінний клієнт для біржі, бо він її годує. Ви прокручуєте свої гроші через ринок і платите комісію всім, окрім себе. Тут можна хоч сто мільйонів покласти на депозит, але якщо структура витрат проти вас, це просто питання часу, коли гроші підуть у ринок. Я з 2013 року торгую переважно ф'ючерси на CME і беру хід покрупніше, за трендом, де комісія не вирішує, а вирішує якість входу і торгова система. Якщо хочете побачити той самий розрахунок комісій на цифрах, подивіться ролик Скальпінг: чому 50% прибутку йде брокеру з мого каналу.