Торгівля на біржі передбачає використання різних видів ордерів, які дозволяють трейдерам керувати своїми угодами, контролювати ризики та автоматизувати процес торгівлі. Незалежно від того, працюєте ви на криптовалютній біржі, фондовому ринку чи на ринку Форекс, розуміння доступних типів ордерів допомагає вибудовувати ефективну стратегію.
Що таке ордер?
Ордер – це наказ трейдера біржі про купівлю або продаж активу. Залежно від типу ордера, він може бути виконаний негайно або при досягненні певних умов.
Основне призначення ордерів – автоматизувати торговий процес і зменшити вплив емоцій на ухвалення рішень. Трейдер може заздалегідь задати умови входу та виходу з позиції, що особливо важливо при високій волатильності ринку.
Класифікація ордерів
Усі ордери можна умовно поділити на кілька груп:
- Ринкові ордери (Market Orders) – негайне виконання за поточною ринковою ціною.
- Лімітні ордери (Limit Orders) – виконання при досягненні заданої ціни.
- Стоп-ордери (Stop Orders) – активація при досягненні певного рівня.
- Просунуті ордери (OCO, Iceberg, Trailing Stop) – для складних торгових стратегій.
Ринковий ордер (Market Order): Що це і як використовувати
Ринковий ордер – це найпростіший і найпоширеніший вид ордерів, який дозволяє купити або продати актив миттєво за поточною ринковою ціною. Цей ордер виконується одразу після відправлення на біржу, якщо на ринку є достатня ліквідність.
Як працює ринковий ордер?
Коли трейдер виставляє ринковий ордер, біржа автоматично підбирає найкращі доступні ціни на купівлю або продаж активу і виконує угоду. Виконання залежить від поточного обсягу ордерів у склянці (order book).
Переваги ринкових ордерів
- Швидке виконання: угода здійснюється миттєво без очікування.
- Простота використання: підходить для новачків, оскільки не вимагає складних налаштувань.
- Актуально при високій волатильності: дозволяє увійти або вийти з ринку у критичні моменти.
Недоліки ринкових ордерів
- Ризик прослизання: ціна може змінитися під час обробки ордера, особливо на низьколіквідних ринках.
- Невигідні умови: угода виконується за першою доступною ціною, яка може виявитися не найкращою.
- Не підходить для великих обсягів: великі ринкові ордери можуть спричинити значний рух ціни.
Коли використовувати ринковий ордер?
Ринкові ордери корисні у ситуаціях, коли:
- Потрібно терміново відкрити або закрити позицію.
- Ціна швидко рухається, і важливо встигнути увійти в угоду.
- Ліквідність висока, а спред між цінами купівлі та продажу мінімальний.
Попри зручність, досвідчені трейдери рідко використовують ринкові ордери, оскільки надають перевагу більш точному контролю над ціною угоди.
Лімітний ордер (Limit Order): Як працює і коли використовувати
Лімітний ордер – це наказ на купівлю або продаж активу заздалегідь встановленою ціною або кращою. Цей ордер виконується тільки тоді, коли ціна досягає заданого рівня, що дозволяє трейдеру контролювати умови угоди.
Як працює лімітний ордер?
При встановленні лімітного ордера трейдер вказує бажану ціну:
- Лімітний ордер на купівлю – розміщується нижче поточної ринкової ціни.
- Лімітний ордер на продаж – розміщується вище поточної ринкової ціни.
Ордер виконається тільки тоді, коли ринкова ціна досягне заданого рівня, або не виконається взагалі, якщо ціна не дійде до нього.
Переваги лімітних ордерів
- Контроль над ціною: трейдер сам задає вигідну ціну для угоди.
- Відсутність прослизання: угода виконується тільки за встановленою ціною.
- Підходить для великих обсягів: дозволяє уникнути різкого впливу на ринок.
- Часто використовуються маркет-мейкерами: забезпечують ліквідність на біржі.
Недоліки лімітних ордерів
- Немає гарантії виконання: ціна може не досягти ліміту, і угода не буде відкрита.
- Повільне виконання: на відміну від ринкових ордерів, доводиться чекати досягнення ціни.
Коли використовувати лімітний ордер?
Лімітні ордери підходять у таких ситуаціях:
- Коли трейдер хоче купити актив дешевше або продати дорожче поточної ринкової ціни.
- При роботі зі стратегіями підтримки та опору.
- Для довгострокових інвестицій, коли важливо отримати найкращу ціну, а не швидкість виконання.
Лімітні ордери є основним інструментом для позиційної та алгоритмічної торгівлі, оскільки дозволяють заздалегідь планувати вхід і вихід з ринку.
Стоп-ордер (Stop Order): Що це і як використовувати
Стоп-ордер – це наказ на купівлю або продаж активу, який активується тільки після того, як ціна досягає заздалегідь встановленого рівня. Після активації він перетворюється на ринковий ордер.
Як працює стоп-ордер?
Стоп-ордера використовуються для:
- Купівлі вище поточної ціни, якщо очікується подальше зростання.
- Продажу нижче поточної ціни, щоб мінімізувати збитки при падінні.
На відміну від лімітних ордерів, які виконуються за заданою ціною, стоп-ордер стає ринковим і виконується за найкращою доступною ціною.
Переваги стоп-ордерів
- Автоматизація захисту капіталу: ордер активується без необхідності постійного контролю.
- Обмеження збитків: захищає депозит від різких падінь.
- Можливість скористатися імпульсним зростанням: дозволяє увійти в позицію при пробої рівня опору.
Недоліки стоп-ордерів
- Немає гарантії вигідної ціни: при високій волатильності стоп-ордер може спрацювати за менш вигідною ціною.
- Ризик хибного пробою: ціна може тимчасово досягти рівня і відкотитися, активуючи ордер передчасно.
Коли використовувати стоп-ордер?
Стоп-ордера найчастіше застосовуються у двох випадках:
- Для захисту позицій (стоп-лос): встановлення ціни, за якою позиція буде закрита з мінімальними втратами.
- Для входу в тренд (стоп-бай і стоп-селл): наприклад, при пробої рівня опору можна встановити стоп-бай ордер, щоб увійти в угоду за трендом.
Стоп-ордера є важливою частиною ризик-менеджменту і використовуються як початківцями трейдерами, так і професіоналами.
Стоп-лімітний ордер (Stop-Limit Order): Комбінація безпеки та контролю
Стоп-лімітний ордер – це удосконалений варіант стоп-ордера, який після активації стає лімітним замість ринкового. Це дозволяє уникнути різкого прослизання ціни і отримати більш точне виконання.
Як працює стоп-лімітний ордер?
Цей ордер складається з двох параметрів:
- Стоп-рівень (Stop Price) – ціна, при досягненні якої ордер активується.
- Лімітна ціна (Limit Price) – ціна, за якою угода має бути виконана.
Коли ціна досягає стоп-рівня, ордер перетворюється на лімітний і виконується тільки за умови, що ринкова ціна залишається в межах зазначеного ліміту.
Переваги стоп-лімітних ордерів
- Точний контроль над ціною: ордер виконується тільки при досягненні потрібного діапазону.
- Мінімізація прослизання: угода не виконується за невигідною ціною.
- Гнучкість в управлінні ризиками: корисний для захисту капіталу при високій волатильності.
Недоліки стоп-лімітних ордерів
- Ризик невиконання: якщо ціна швидко виходить за межі ліміту, ордер може не спрацювати.
- Потребує точної настройки: занадто вузький діапазон може призвести до пропуску угоди.
Коли використовувати стоп-лімітні ордери?
Цей вид ордерів підходить у таких ситуаціях:
- Для фіксації прибутку: можна встановити стоп-ліміт вище поточної ціни, щоб зафіксувати прибуток на очікуваному рівні.
- Для обмеження збитків: встановлення ліміту для стоп-лоса знижує ймовірність продажу за невигідною ціною.
- Для входу в ринок: якщо трейдер чекає пробою, але хоче купити актив не вище певної ціни.
Стоп-лімітні ордери є важливим інструментом для досвідчених трейдерів, оскільки дозволяють поєднувати переваги стоп- і лімітних ордерів.
Трейлінг-стоп ордер (Trailing Stop Order): Автоматичний супровід тренду
Трейлінг-стоп ордер – це динамічний варіант стоп-ордера, який автоматично коригує рівень стоп-лосу слідом за рухом ціни. Це дозволяє трейдерам захищати прибуток і мінімізувати збитки без необхідності постійного контролю за ринком.
Як працює трейлінг-стоп?
Цей ордер прив’язаний до ціни активу з заданим кроком:
- Для довгих позицій: стоп-рівень піднімається вгору, коли ціна активу зростає.
- Для коротких позицій: стоп-рівень опускається нижче, коли ціна падає.
Щойно ціна змінюється у протилежному напрямку на заданий відсоток або фіксовану кількість пунктів, ордер спрацьовує і позиція закривається.
Переваги трейлінг-стопа
- Автоматизація торгівлі: ордер коригується без втручання трейдера.
- Максимізація прибутку: дозволяє утримувати позицію в тренді як можна довше.
- Обмеження збитків: допомагає уникнути втрат при різкому розвороті ринку.
Недоліки трейлінг-стопа
- Ризик передчасного спрацювання: на високоволатильному ринку ціна може тимчасово знизитися і закрити позицію, після чого рух продовжиться у потрібному напрямку.
- Неефективний на боковому ринку: часті коливання можуть призводити до частих закриттів позицій.
Коли використовувати трейлінг-стоп ордер?
Трейлінг-стоп корисний у таких ситуаціях:
- При сильних трендах: допомагає утримувати позиції довше, фіксуючи прибуток у міру зростання.
- Для активної торгівлі: знижує необхідність постійного моніторингу графіка.
- При високій волатильності: дозволяє адаптуватися до змінних умов ринку.
Трейлінг-стоп ордер – це чудовий інструмент для тих, хто хоче отримати максимум прибутку за мінімальних ризиків.
OCO-ордер (One Cancels the Other): Два ордери в одному
OCO-ордер (Один скасовує інший) – це спеціальний тип ордера, який поєднує два накази: лімітний і стоп-ордер. Щойно один з них виконується, другий автоматично скасовується. Це зручний інструмент для управління ризиками та автоматизації торгівлі.
Як працює OCO-ордер?
OCO-ордер складається з двох частин:
- Лімітний ордер – розміщується для фіксації прибутку.
- Стоп-ордер – розміщується для обмеження збитків.
Коли один із ордерів спрацьовує, інший одразу ж скасовується. Це зручно у ситуаціях, коли трейдер хоче або зафіксувати прибуток, або вийти з позиції при несприятливому русі ціни.
Переваги OCO-ордера
- Автоматизація торгівлі: трейдеру не потрібно вручну скасовувати один з ордерів.
- Захист прибутку та обмеження збитків: угода супроводжується одразу двома стратегіями.
- Зручність при пробоях: можна встановити ордери для входу в позицію при русі ціни вгору або вниз.
Недоліки OCO-ордера
- Складність налаштування: потрібно правильно вибрати рівні для обох ордерів.
- Ризик передчасного спрацювання: у разі високої волатильності ціна може зачепити стоп-рівень перед продовженням тренду.
Коли використовувати OCO-ордер?
Цей ордер корисний у таких ситуаціях:
- Під час торгівлі на пробоях: можна розмістити ордери для входу в позицію вгору або вниз.
- Для супроводу відкритих позицій: один ордер фіксує прибуток, інший – захищає від збитків.
- Під час торгівлі на важливих рівнях: зручно виставляти ордери біля ключових рівнів підтримки та опору.
OCO-ордер – це потужний інструмент для систематичного управління ризиками та автоматизації угод.
Iceberg-ордер (Iceberg Order): Приховані великі угоди
Iceberg-ордер – це спеціальний тип лімітного ордера, який приховує його повний обсяг, показуючи лише невелику частину заявки у біржовому стакані. Такий підхід дозволяє великим інвесторам і маркет-мейкерам виконувати угоди без значного впливу на ринок.
Як працює Iceberg-ордер?
Iceberg-ордер розділяється на кілька частин:
- У біржовому стакані видно лише певну частину обсягу (так звана "верхівка айсберга").
- Коли видима частина виконується, на її місце автоматично розміщується нова частина ордера.
- Процес повторюється до повного виконання прихованої заявки.
Цей механізм дозволяє великим гравцям купувати або продавати великі обсяги активів без різкого руху ціни.
Переваги Iceberg-ордерів
- Прихованість стратегії: інші трейдери не бачать повного обсягу заявки.
- Зниження впливу на ринок: допомагає уникнути різких стрибків ціни.
- Підходить для великих гравців: використовується інституційними інвесторами та маркет-мейкерами.
Недоліки Iceberg-ордерів
- Може виконатися не повністю: якщо ринок розвернеться, решта ордера не буде виконана.
- Не підходить для термінових угод: виконання може зайняти час.
- Може бути розпізнано досвідченими трейдерами: хоча обсяг прихований, деякі алгоритми можуть визначити наявність Iceberg-ордера.
Коли використовувати Iceberg-ордер?
Iceberg-ордери корисні у таких випадках:
- Під час торгівлі великими обсягами: дозволяють уникнути впливу на ціну.
- Для прихованих покупок і продажів: не привертають увагу інших учасників ринку.
- При роботі з низьколіквідними активами: допомагають уникнути різких стрибків ціни.
Iceberg-ордер – це зручний інструмент для великих інвесторів, які хочуть торгувати великими обсягами, не змінюючи ринкову структуру.
FOK та IOC ордери: Миттєве виконання або скасування
FOK (Fill or Kill) та IOC (Immediate or Cancel) – це спеціальні типи ордерів, які використовуються для швидкого виконання угод. Вони дозволяють трейдерам контролювати виконання ордера, виключаючи часткове виконання.
Що таке FOK-ордер?
FOK (Fill or Kill) – «Виконай або скасуй» – це наказ, який або має бути виконаний повністю за вказаною ціною, або одразу скасований.
FOK-ордер використовується у ситуаціях, коли трейдер не хоче часткового виконання і прагне купити або продати актив одразу певним обсягом.
Що таке IOC-ордер?
IOC (Immediate or Cancel) – «Виконай одразу або скасуй» – це наказ, який виконується миттєво, але якщо його не можна виконати повністю, невиконана частина ордера скасовується.
IOC-ордер частіше використовується за високої волатильності, коли є можливість виконати хоча б частину заявки.
Переваги FOK та IOC ордерів
- Контроль над виконанням: виключає часткове виконання (FOK) або дозволяє виконати максимально можливий обсяг (IOC).
- Швидке виконання: миттєво виконується або скасовується.
- Корисно при високочастотній торгівлі: використовується в алгоритмічних стратегіях.
Недоліки FOK та IOC ордерів
- Не підходить для низьколіквідних активів: ордер може бути скасований, якщо немає достатнього обсягу у стакані.
- Ризик повного скасування: особливо для FOK, якщо немає достатньої кількості заявок за потрібною ціною.
- Може призводити до підвищеної комісії: часті скасування ордерів можуть збільшувати торгові витрати.
Коли використовувати FOK та IOC ордери?
Ці ордери корисні у таких ситуаціях:
- Для великих угод: дозволяє уникнути часткового виконання.
- За високої волатильності: швидке виконання ордера під час різких рухів ціни.
- Для алгоритмічної торгівлі: використовується у HFT-стратегіях.
FOK та IOC ордери дають трейдерам можливість точково контролювати виконання своїх заявок і забезпечувати швидкий вхід або вихід з ринку.
MIT і LIT ордери: Умовні ордери для автоматизації угод
Ордери Market-if-Touched (MIT) і Limit-if-Touched (LIT) є умовними заявками, які активуються при досягненні певної ціни. Ці ордери використовуються для автоматичного входу або виходу з угоди, коли ціна досягає заданого рівня.
Що таке Market-if-Touched (MIT) ордер?
MIT (Ринковий ордер при дотику) – це наказ, який перетворюється на ринковий ордер після того, як ціна активу досягає встановленого рівня.
Цей ордер використовується, коли трейдер хоче увійти в угоду тільки після того, як ціна досягне бажаного рівня, але не хоче встановлювати стоп-ордер.
Що таке Limit-if-Touched (LIT) ордер?
LIT (Лімітний ордер при дотику) – це наказ, який перетворюється на лімітний ордер після досягнення заданої ціни.
На відміну від MIT, LIT дозволяє трейдеру контролювати ціну виконання після активації ордера.
Переваги MIT і LIT ордерів
- Автоматичне виконання: ордери активуються без необхідності моніторингу.
- Гнучкість: можна налаштувати ордер під бажаний сценарій руху ціни.
- Допомагає входити в тренд: MIT може бути використаний для входу в угоду при підтвердженому пробої.
Недоліки MIT і LIT ордерів
- Немає гарантії виконання за вигідною ціною (MIT): після активації ордер стає ринковим і може бути виконаний за менш вигідною ціною.
- LIT може не виконатися повністю: якщо ціна різко зміниться, лімітний ордер може не спрацювати.
Коли використовувати MIT і LIT ордери?
Ці ордери корисні в таких випадках:
- Для входу в тренд: MIT може використовуватися для купівлі після пробою рівня.
- Для автоматичного відкриття позицій: якщо трейдер не хоче використовувати ринкові або стоп-ордера.
- Для просунутих стратегій: LIT допомагає поєднувати переваги лімітних і стоп-ордерів.
MIT і LIT ордери підходять для досвідчених трейдерів, які хочуть автоматизувати угоди та контролювати точки входу і виходу.
Який ордер обрати?
У трейдингу важливо не тільки правильно аналізувати ринок, а й вміти ефективно використовувати різні типи ордерів. Від вибору ордера залежить швидкість виконання угоди, рівень ризику і кінцевий результат торгівлі.
Який ордер краще використовувати?
Вибір ордера залежить від стилю торгівлі:
- Для швидкого входу або виходу – краще використовувати ринковий ордер.
- Для точного контролю ціни – підійде лімітний ордер.
- Для захисту від збитків – необхідний стоп-лос або трейлінг-стоп.
- Для автоматизації торгівлі – рекомендується використовувати OCO або MIT.
- Для великих угод – вигідно застосовувати Iceberg-ордер.
Поради щодо використання ордерів
- Не використовуйте тільки ринкові ордери – вони можуть призвести до прослизання.
- Ставте стоп-ордера, щоб обмежити можливі збитки.
- Використовуйте OCO-ордера для автоматичного виходу з угоди.
- На низьколіквідних ринках краще застосовувати лімітні ордери.
- Комбінуйте різні ордери для кращого контролю над угодами.
Розуміння роботи різних типів ордерів і їх правильне використання – запорука успішного трейдингу. Обирайте стратегії, які підходять саме вам, і використовуйте ордери відповідно до ваших цілей.
