Кредитне плече на Форекс: ризики, які знищують депозит

Кредитне плече дозволяє відкрити позицію в рази більшу за ваш депозит за рахунок позикових коштів брокера. Воно однаково підсилює і прибуток, і збиток, тому при високому плечі навіть невеликий рух проти вас здатний обнулити рахунок. За моїм досвідом саме плече, а не ринок, найчастіше й знищує депозити новачків.

Кредитне плече це, мабуть, найспокусливіший і водночас найнебезпечніший інструмент на форексі. Воно обіцяє великий прибуток з маленького рахунку, і новачки хапаються за максимальне плече, не розуміючи, що рівно так само воно збільшує й втрати. Розберемо без прикрас, як воно влаштоване й чому спалює депозити.

У цій статті ми розберемо:

• плече це позикові кошти брокера, воно підсилює і прибуток, і збиток;
• при плечі 1:100 рух усього на один відсоток проти вас обнуляє маржу;
• маржин-кол це попередження, а стоп-аут уже примусове закриття;
• рятує не розмір плеча, а контроль ризику й стоп-лосс.

Почнемо з того, що таке плече й звідки береться цей ефект.

Що таке кредитне плече на Форекс: визначення

Кредитне плече — це надані брокером позикові кошти, які дозволяють керувати позицією, що багато разів перевищує ваш власний депозит, вносячи лише невелику заставу.

Працює це через маржу, тобто заставу. При плечі 1 до 100 ви вносите всього один відсоток від обсягу угоди: тисяча доларів на рахунку дозволяє керувати позицією в сто тисяч. Звучить заманливо, адже рухи валют вимірюються частками відсотка, і без плеча з маленьким рахунком багато не заробити. На тому ж валютному ринку Форекс плече якраз і робить торгівлю доступною масам. Розмір доступного плеча залежить від регулятора: під наглядом ЄС і Великої Британії роздрібному трейдеру дають близько 1 до 30 за основними парами, у США до 1 до 50, а офшорні брокери завлікають плечем 1 до 100, 1 до 500 і вище. Чим воно більше, тим небезпечніше, і про це я докладніше розповідаю в розборі кредитного плеча в курсі.

Чому кредитне плече небезпечне для початківців

Уся небезпека в простій арифметиці. Плече не змінює відсоток, на який рухається ринок, воно лише множить його вплив на вашу заставу. При плечі 1 до 100 рух усього на один відсоток проти вас забирає всі сто відсотків вашої маржі. При скромнішому 1 до 30 вистачає падіння приблизно на три відсотки. Тобто чим вище плече, тим менше потрібно ринку, щоб вибити вас із гри. А волатильність працює як прихований множник: на новинах ціна легко проходить цей відсоток за секунди. Простий приклад: депозит тисяча доларів, плече 1 до 100, позиція на сто тисяч. Рух пари лише на один відсоток у невигідний бік це мінус тисяча доларів, тобто весь ваш рахунок за один невеликий поштовх ринку.

Тому я підходжу з іншого боку. Не танцюю від плеча, а спершу рахую ризик: в угоді втрачаю не більше 1-2 відсотків депозиту, і вже під цей ризик підбираю обсяг. Це не порада особисто вам, а те, як я працюю з 2013 року. Грамотне управління капіталом і розрахунок позиції з урахуванням ризику тут важливіші, ніж гонка за великим плечем. По суті плече це просто інструмент, небезпечний не він сам, а бажання вичавити з нього максимум. Цифри це підтверджують: за даними європейського регулятора, у збитку опиняється більшість роздрібних рахунків на подібних інструментах, і пов'язано це багато в чому саме з надмірним плечем і слабким контролем ризику.

Маржин-кол і ліквідація: що відбувається при великому плечі

Коли угода йде проти вас, збиток з'їдає маржу, і тут вмикається захист брокера. Спершу приходить маржин-кол: це попередження, що вільних коштів майже не залишилося, зазвичай коли рівень маржі падає приблизно до ста відсотків. Нові позиції відкрити вже не можна. Якщо ціна йде далі проти вас, настає стоп-аут: брокер сам, без вашої згоди, примусово закриває позиції, починаючи з найзбитковішої, найчастіше на рівні маржі близько п'ятдесяти відсотків.

У звичайному ринку це рятує від виходу в мінус по рахунку. Але при різкому гепі, як було з франком у 2015 році, ціна перестрибує рівень стоп-ауту, і рахунок може піти навіть у від'ємний баланс. У регульованих брокерів від цього є захист від'ємного балансу, а в офшорних його може не бути. Захиститися від усього цього допомагає не везіння, а дисципліна: розумне плече, обов'язковий стоп-лосс і контроль просадок. Просте правило, яке я тримаю в голові: спершу ставлю стоп, а вже потім думаю про розмір позиції та плече, а не навпаки. Як одна невдала угода без стопа на плечі спалює рахунок, наочно видно у відео про помилки, які зливають депозит.