Валютные риски в трейдинге: как управлять

Валютный риск это вероятность потерять деньги из-за того, что курс пошёл против вашей позиции. На рынке Форекс он есть всегда, потому что курсы постоянно колеблются. Но превращает небольшой риск в обнулённый депозит обычно одна вещь, кредитное плечо. Поэтому управление валютным риском держится не на хитрых инструментах, а на стоп-лоссе и грамотном размере позиции.

Я торгую и Форекс, и фьючерсы, и скажу так. Главный убийца депозитов новичка это не ошибочный прогноз, а отсутствие контроля риска. Резкое движение на новостях, высокое плечо, нет стопа, и счёта больше нет. Торгую я с 2013 года и сам видел, как валютные пары проходят колоссальные расстояния за считаные недели. Против такого движения никакая надежда не спасёт, спасает только заранее посчитанный риск.

В этой статье мы разберём:

• валютный риск это опасность убытка из-за движения курса, и плечо многократно его усиливает;
• профессиональное хеджирование через фьючерсы и опционы это в основном инструмент крупного бизнеса;
• для частного трейдера реальная защита это стоп-лосс, фиксированный процент риска и разумное плечо;
• рынок награждает не за смелость, а за дисциплину и положительное математическое ожидание.

Начнём с того, что такое валютный риск и из чего он складывается.

Что такое валютные риски для трейдера

Валютный риск — это вероятность понести убыток из-за неблагоприятного изменения валютного курса. Купили пару в расчёте на рост, а она пошла вниз, вот это и есть реализованный риск.

На Форексе курсы двигают много факторов: новости, инфляция, политика центробанков, и предсказать их точно невозможно, поэтому риск тут постоянный спутник трейдера. Но сам по себе колеблющийся курс не так страшен. По-настоящему опасным риск делает кредитное плечо: оно позволяет открыть позицию в десятки раз больше вашего депозита, и тогда даже небольшое движение против вас способно обнулить счёт за минуты. Покажу на примере. Допустим, у вас счёт в 1000 долларов и плечо один к ста, значит, вы можете открыть позицию на 100 000 долларов. Тогда движение курса всего на один процент против вас это уже минус 1000 долларов, то есть весь ваш депозит. Сама пара прошла копейки, а счёта уже нет. Вот почему контроль риска важнее любого прогноза, и здесь начинается чистая математика риска.

Хеджирование валютного риска: основные инструменты

Хеджирование это страховка позиции от неблагоприятного движения курса. Набор инструментов тут известный: форвардные контракты и фьючерсы, которые фиксируют будущий курс, опционы, дающие право продать или купить по заданной цене, а также открытие встречной позиции, которая компенсирует убыток по основной.

Но вот как это работает на практике. Полноценное хеджирование это в первую очередь инструмент крупного бизнеса: например, производитель товара через фьючерс заранее фиксирует цену, чтобы защитить выручку от колебаний рынка. Для частного трейдера со счётом в несколько тысяч долларов городить такие конструкции и дорого, и сложно, да и большинство розничных брокеров их толком не предлагает. Его настоящая защита куда проще, и о ней в следующем разделе.

Как защитить депозит от резких движений курса

Для частного трейдера лучшая защита от валютного риска это дисциплина, а не сложные деривативы. Правил всего несколько, но они работают. Первое и главное: стоп-лосс в каждой сделке, без него резкое движение на новостях легко превращает маленький убыток в потерю половины счёта. Второе: ограничивайте риск на сделку, по моему опыту это 1-2% от депозита, не больше.

Третье правило про плечо: чем оно меньше, тем дольше вы в игре. Большое плечо это не ускоритель прибыли, а ускоритель разорения. И четвёртое: думайте не об одной сделке, а о дистанции, потому что рынок награждает не за смелость, а за систему с положительным математическим ожиданием. Этих правил я придерживаюсь много лет, и это не совет лично вам, а тот фундамент, на котором вообще держится выживание на рынке. Подробнее про управление капиталом и расчёт размера позиции есть отдельные материалы.