Объёмы на фьючерсах: биржевые данные CME и как их читать

Объём это количество реально совершённых сделок, и доверять ему можно только там, где есть централизованная биржа. На фьючерсах биржи CME объём настоящий, а на форексе его нет вовсе, там терминал показывает лишь число изменений цены. Поэтому свой анализ я строю на реальных данных CME, а не на тиках брокера.

Объёмный анализ работает ровно настолько, насколько честны сами цифры объёма. И вот здесь между рынками огромная разница. На фьючерсах объём реальный и собран в одном месте. На акциях он реальный, но раздроблен по десяткам площадок. А на форексе настоящего объёма по сути нет, там есть только грубый заменитель. Поэтому первый вопрос новичка должен быть не "какой объём смотреть", а "можно ли вообще верить этим цифрам".

В этой статье мы разберём:

• честному объёму можно верить только там, где есть централизованная биржа и единый учёт сделок;
• на фьючерсах CME объём реальный, и к нему идут открытый интерес и отчёты по участникам рынка;
• на форексе настоящего объёма нет, терминал показывает тиковый, а это поток клиентов одного брокера, а не рынка;
• для анализа валюты я беру объём соответствующего фьючерса CME, потому что он и спот ходят почти синхронно.

Начнём с того, что вообще считается биржевым объёмом и чем он отличается от того, что рисует обычный терминал.

Что такое биржевые объёмы на фьючерсах

Биржевой объём — это количество реально заключённых сделок, прошедших через централизованный биржевой стакан, то есть фактическое число купленных и проданных контрактов за выбранный период.

На фьючерсах это устроено почти идеально. Каждая сделка по контракту проходит через единую биржу, например через CME (Чикагская товарная биржа), и попадает в общий учёт. Поэтому объём, который вы видите под графиком фьючерса, это полная активность по инструменту, а не чья-то выборка. Для меня это принципиально: весь мой объёмный анализ рынка держится на том, что цифрам объёма можно доверять. Если объём настоящий, по нему видно, где был активен крупный капитал. А это и есть фундамент метода. Как читать объём с нуля, я разбираю в бесплатном курсе.

Биржа CME и объёмы фьючерсов: почему им можно доверять

Причина доверия одна, и она простая: централизация. На бирже CME все сделки по конкретному фьючерсному контракту проходят через один центральный учёт. Значит, объём отражает всю торговлю по инструменту, а не её часть. На фондовом рынке так не получится. Там объём тоже реальный, но раздроблен между десятками площадок и закрытыми тёмными пулами, и заметная доля сделок идёт вне основной биржи. Полной картины в моменте не собрать.

У фьючерсов есть и приятные бонусы помимо самого объёма. Это открытый интерес, то есть число ещё не закрытых позиций по контракту, и регулярные отчёты по составу участников рынка. Всё это публичные данные регулируемой биржи, которые сложно подделать. Тот же принцип работает и для биржевых деривативов в целом: чем прозрачнее площадка, тем надёжнее её данные. Как подключить и настроить объём CME прямо в терминале, я показываю в видео про настройку объёмного анализа.

Тиковый vs биржевой объём: почему тиковый не работает

А вот на форексе всё иначе, и здесь спрятана ловушка для новичка. Форекс это децентрализованный внебиржевой рынок. У него нет единой биржи, которая свела бы весь объём воедино. Поэтому терминал показывает не реальный объём, а тиковый.

Тиковый объём — это число изменений цены за период, то есть количество движений котировки, а не количество проторгованных контрактов.

Проблема в том, что тиковый объём у каждого брокера свой. Он отражает поток только его клиентов, а не всего рынка. В лучшем случае это грубый намёк на активность: много движений значит оживлённо, мало значит затишье. Но строить на нём серьёзные выводы я бы не стал. Та же беда и с криптой на нерегулируемых биржах: там объёмы легко дорисовать, и слепо верить им нельзя. Получается, новичок, который доверяет тиковому объёму из стандартного терминала, по сути анализирует не рынок, а поток клиентов своей площадки. Реальный объём по контракту это совсем другой уровень достоверности.

Как использовать данные CME для анализа рынка

Отсюда мой практический подход. Я смотрю объём по фьючерсам CME, даже когда меня интересует валютная пара. Логика такая: фьючерс на валюту и сама пара ходят почти синхронно, поэтому реальный объём с биржи отлично работает как ориентир. Если нужен совсем конкретный пример, по паре евро к доллару смотрят фьючерс 6E, по фунту 6B, по золоту GC. Это и есть прямой ответ на вопрос, какой объём вообще брать вместо тикового.

Дальше я смотрю на всплески и кластеры объёма: где он резко вырос на развороте или поглотил движение. По этому читаются действия крупного капитала. Реальный объём я накладываю на уровни и фазы рынка, и картина становится объёмной в прямом смысле. С чего вообще начать и чем торговать новичку, тоже разобрано в бесплатном курсе.

Мой опыт с объёмами на разных рынках

Реальный объём по контракту я считаю единственной по-настоящему надёжной опорой объёмного анализа, и пришёл я к этому не сразу. Торгую я с 2013 года, и со временем свёл подход к одному правилу: беру данные CME и не трачу время на тиковые суррогаты. Терминал, в котором это удобно настраивается, у меня TradingView, объём с фьючерсов выводится туда в пару кликов.

Раньше мне казалось, что тиковый объём это тоже объём, раз его рисует терминал. По моему опыту это и есть частая ошибка новичка: цифра есть, выглядит убедительно, а под ней нет реального рынка. Я не говорю, что тиковый объём бесполезен совсем, как грубый датчик активности он сгодится. Но как основа для решения о сделке он слабый, и взамен я всегда беру реальный объём фьючерса. Это не совет лично вам, а то, как поступаю я: сначала проверяю, откуда взялись данные, и только потом что-то на них строю.