Чашка с ручкой в трейдинге: паттерн продолжения тренда

Чашка с ручкой это бычий паттерн продолжения тренда. На графике он выглядит как закруглённое основание и короткая консолидация справа, после которой цена обычно пробивает максимум вверх. По моему опыту торговать стоит не саму картинку, а объём и поведение цены за ней.

Наш мозг так устроен, что в хаосе ищет закономерности. На учёбе по психологии это объясняют просто: человек эволюционно научился выхватывать объекты, например тигра в чаще. Рынок для нас та же чаща, и технический анализ во многом про то, чтобы навязать болтанке цены понятную форму. Чашка с ручкой одна из самых узнаваемых таких форм, и мифов вокруг неё хватает.

В этой статье мы разберём:

• как устроена чашка с ручкой и по каким меркам О'Нил считал её рабочей;
• почему сама фигура значит для меня меньше, чем объём в ручке и на пробое;
• как на этой картинке ловят новичков и что за ней стоит на самом деле;
• на каких рынках и таймфреймах она отрабатывает чаще, а где это просто рисунок.

Начну с того, что это вообще за фигура и откуда она взялась.

Что такое паттерн Чашка с ручкой (Cup and Handle)

Чашка с ручкой — это бычий паттерн продолжения тренда, в котором после роста цена делает плавную закруглённую коррекцию (чашку), возвращается к прежнему максимуму и формирует короткий откат (ручку), а затем пробивает уровень вверх.

Фигуру описал американский инвестор Уильям О'Нил в 1988 году в книге "How to Make Money in Stocks". Он изучал акции-лидеры роста и заметил, что перед новым рывком они часто рисуют одну и ту же форму. Сбоку график напоминает чайную чашку с ручкой, отсюда и название.

Чашка это закруглённое дно. Цена откатывает от максимума, какое-то время топчется внизу и плавно восстанавливается. О'Нил считал важной именно округлую форму, а не резкое V. Глубина чашки по его меркам обычно от 12 до 33 процентов предыдущего роста, в волатильные периоды бывает и за 40. Чем спокойнее дно, тем больше доверия к фигуре. Ручка это короткая консолидация справа, у прежнего максимума: небольшой откат вниз или узкий боковик. По классике она держится в верхней половине чашки и откатывает не больше чем на 10-15 процентов, иначе продавцов ещё много и пробой чаще срывается. Объём в правильной фигуре затухает к низу чашки и в ручке, а на пробое резко вырастает. Это часть семейства паттернов технического анализа.

Как найти и торговать чашку с ручкой на графике

Сразу скажу: сам контур чашки меня мало интересует. По моему опыту фигуры технического анализа отрабатывают примерно 50 на 50, и чашка с ручкой не исключение. Это мнение, сложившееся с 2013 года практики по методу Вайкоффа. Но знать её всё равно нужно, и сейчас объясню почему.

Первое, что я проверяю, это контекст. Чашка фигура продолжения, поэтому она должна расти из уже существующего восходящего тренда. О'Нил рекомендовал, чтобы перед фигурой цена прибавила минимум 30 процентов. В нисходящем рынке или вялом боковике этот рисунок не значит почти ничего. Дальше форма: дно округлое, а не острый прокол вниз, и ручка в верхней половине чашки. Это меры самого О'Нила, и они отсеивают добрую половину кривых фигур, которые новички принимают за чашку.

Теперь самое интересное, ради чего фигуру и стоит знать. Ручка по сути это встряска. Перед тем как пойти наверх, цена часто резко ныряет под уровень, срывает стопы покупателей и затягивает в шорт тех, кто торгует на пробой. Это ложный накол, то есть прокол уровня для сбора заявок: крупному участнику, чтобы набрать большой объём, нужны встречные сделки, и он собирает их именно на таких уровнях ликвидности. После этого цена отбивается и продолжает движение.

Вход по классике это пробой верхней границы ручки. Я предпочитаю заходить не на сам прокол, а после того как цена закрепилась выше и объём подтвердил движение, про это есть разбор стратегии пробоя уровня. Цель считают просто: берут глубину чашки и откладывают её вверх от точки пробоя, это ориентир, а не обещание. Стоп я бы ставил под минимум ручки, при слабом тренде под дно чашки, а риск держу в пределах 1-2 процентов на сделку, как привык. Это не совет лично вам, а то, как поступаю я. И главное: если на пробое нет всплеска объёма и силы тренда, такому пробою я не верю. Красивая чашка без объёма для меня просто картинка.

Чашка с ручкой на крипте и акциях: примеры отработки

Фигуру придумали на акциях, и там она встречается чаще всего, на дневках и неделях у бумаг-лидеров роста. На крипте её тоже любят рисовать, логика похожая, только волатильность выше и чашка бывает глубже обычной. На фьючерсах и форексе паттерн попадается реже, но принцип везде один.

Важный момент по таймфреймам. Чашке нужно время, недели и месяцы на дневном и недельном графике. На пяти и пятнадцатиминутках это обычно шум, похожий на чашку, но ничего не значащий. Сам я смотрю старшие таймфреймы, от четырёхчасового и выше, иначе фигура теряет смысл.

Теперь про сами примеры отработки. В интернете легко найти картинки, где чашка сработала идеально, но ровно так же легко найти столько же, где она не сработала. По моим наблюдениям надёжной закономерности, которая давала бы преимущество на дистанции, у голой фигуры нет. Поэтому я смотрю не на форму, а на то, что за ней: где сидит ликвидность, был ли ложный накол в ручке, что показал объём на пробое. Есть и обратная сторона, о которой редко говорят. Узнаваемые фигуры программируют толпу: увидел чашку значит покупаю. Крупным участникам это и нужно, ведь на пробое толпа ринётся покупать, и появится кому продать большой объём. Поэтому фигуры полезнее не как сигнал, а как карта чужих ордеров, и следить за ней я советую через объёмный анализ. Свою позицию по фигурам я подробно объясняю в видео почему фигуры отрабатывают примерно поровну.

Моя позиция

Чашка с ручкой это красивое имя для простой вещи: рынок отдохнул после роста и пошёл дальше. Ценность для меня не в контуре, а в ручке, потому что именно там виден ложный накол и реакция объёма. Если ручка собрала стопы и на выходе пришёл объём, я верю продолжению. Если объёма нет, никакая правильная форма меня не убедит. Поэтому я не охочусь за чашками на графике, я смотрю на уровень и на след крупного капитала.

И калибровка, чтобы не звучало как отрицание. Я не говорю, что чашка не работает, у О'Нила за ней десятилетия наблюдений. Я говорю, что сама форма без объёма и контекста преимущества не даёт. Новичку полезнее не заучивать десятки фигур, а понять одну вещь: за картинкой стоят чьи-то деньги, и видно их по объёму, а не по сходству с чашкой.