Бичачий і ведмежий ринок: що це і чим відрізняються

Бики й ведмеді це чи не перші звірі, яких новачок зустрічає в трейдингу. За загадковою назвою стоїть проста річ: куди ринок дивиться зараз, угору чи вниз. Розуміти поточну фазу важливо. Одна й та сама стратегія в зростаючому й спадному ринку працює по-різному, і плутати їх дорого.

Торгую я лише за трендом, це моя база. Робота проти тренду довгого результату не дає. Відскок вгадати можна, але потенціал ходу завжди в русі за основним напрямом. Тому першим ділом я визначаю фазу ринку й уже під неї підлаштовую дії. Розберемо обидві фази й те, як у кожній поводитися.

У цій статті ми розберемо:

• бичачий ринок це тривале зростання цін і оптимізм, ведмежий це падіння й песимізм;
• як орієнтир беруть рух приблизно на 20 відсотків від піка або дна, але важливіша стійкість тренду;
• у бичачій фазі натовп скуповує на жадібності, у ведмежій панічно розпродає на страху;
• з мого досвіду фазу визначають за структурою ринку й обсягом, а не за емоціями та заголовками.

Спершу визначення й звідки взялися ці звірі, далі відмінності по суті.

Що таке бичачий і ведмежий ринок: визначення

Бичачий ринок — це тривалий період стійкого зростання цін, коли дорожчає більшість активів, а учасники налаштовані оптимістично. Ведмежий ринок — це протилежна фаза, тривале падіння цін на тлі песимізму. У крипті затяжний ведмежий ринок ще називають криптозимою.

Назви прийшли з поведінки тварин. Бик підкидає супротивника рогами знизу вгору, а ведмідь придавлює лапою згори вниз, звідси зростання й падіння. Як орієнтир часто беруть правило двадцяти відсотків. Зростання приблизно на 20 відсотків від попереднього дна вважають початком бичачої фази, а падіння на 20 відсотків від піка початком ведмежої. Але відсоток лише грубий маркер. Реальність створює не цифра, а стійкість тренду. Ще варто пам'ятати, що ринок циклічний. Фази змінюють одна одну, і за кожним ведмежим ринком рано чи пізно приходить бичачий, і навпаки.

Стисло.бичачий це стійке зростання й жадібність натовпу, ведмежий це падіння й страх. 20 відсотків від піка чи дна лише грубий маркер, вирішує стійкість тренду.

Чим відрізняються бичачий і ведмежий ринок

Розрізняти фази найпростіше не за напрямом ціни, а за тим, як поводяться учасники. Саме поведінка видає фазу раніше за графік.

На бичачому ринку панує оптимізм. Ціни ростуть, обсяги торгів високі, новачки приходять натовпами й скуповують активи в надії на дальше зростання, часто на жадібності й страху проґавити рух. Бики, тобто покупці, відкривають довгі позиції в розрахунку продати дорожче. На ведмежому все дзеркально. Ціни падають, капіталізація й активність стискаються, серед учасників розходиться FUD, тобто страх, невпевненість і сумнів. Під цими емоціями натовп панічно розпродає активи, і падіння розганяється ще сильніше. Ведмеді, тобто продавці, на цій фазі заробляють на зниженні через короткі позиції.

Виходить проста картинка. Бичачий ринок це зростання, оптимізм, високі обсяги й жадібність. Ведмежий це падіння, песимізм, стиснення й страх. Обидві фази нормальні й закономірно змінюють одна одну. Проблема не в тому, що настає ведмежий ринок, а в тому, що новачок не розуміє своєї фази й торгує проти неї. Розпізнати фазу вчасно важливіше, ніж вгадати точну вершину чи дно.

Стисло.фазу простіше читати за поведінкою. На бичачому високі обсяги й скупка на жадібності, на ведмежому стиснення й панічні розпродажі на страху.

Як трейдеру діяти в кожній фазі

Усе, що я роблю в кожній фазі, тримається на одному: іти в напрямі основного тренду. У бичачій фазі логічніше шукати вхід у купівлю на відкатах униз, у ведмежій навпаки, у продаж на відскоках угору. Іти проти фази, ловити дно в спадному ринку чи шортити впевнене зростання, це гра з низькими шансами. У ведмежому ринку особливо небезпечно ловити ножі, тобто купувати актив лише тому, що він сильно впав. Поки тренд униз не зламано, дешеве легко стає ще дешевшим.

А ось ключове, що відрізняє мій підхід. Фазу я визначаю не за новинами й не за настроєм натовпу, а за структурою ринку й обсягом. Заголовки та емоції запізнюються й часто розвертають новачка рівно не в той момент. Зміну фази підтверджує не паніка в стрічці, а злам структури на графіку: пробій і закріплення за ключовим рівнем, зміна характеру обсягів, перехід активу від натовпу до великого капіталу. Спершу я хочу побачити підтвердження зміни тренду на графіку й тільки потім приєднуюся, а не вгадую розворот заздалегідь. Це не вказівка вам, а просто моя логіка дій. З практичних орієнтирів. У зрілій бичачій фазі розумно частково фіксувати прибуток на зростанні, а у ведмежій тримати частину капіталу в кеші й не відкуповувати кожне падіння. Як читати тренд і його силу, я розбираю в темах про анатомію трендів і фази ринку, а основи в розділі курсу про фази ринку.

Стисло.торгую за трендом, а фазу визначаю за структурою й обсягом, не за новинами. У ведмежому не ловлю ножі, поки тренд униз не зламано.