Усі теми: питання та відповіді з трейдингу
Розберіться, як працюють біржа, заявки, валюти й торгові інструменти. Почніть із простого пояснення та переходьте до деталей за посиланням.
1. Як працює біржа
Біржа і брокер
Чим біржа відрізняється від брокера?
Біржа організовує зустріч заявок покупців і продавців. Брокер дає клієнту доступ до торгівлі; це різні ролі.
Учасники ринку
Хто торгує на біржі?
Приватні трейдери, банки, фонди та інші компанії. Брокери, маркетмейкери й розрахункові організації виконують свої завдання в роботі ринку.
Акції компанії
Що таке акція?
Це частка участі в компанії. Її ціна змінюється в торгівлі, а права власника залежать від виду акції.
Біржові інструменти
Чим можна торгувати на біржі?
Акціями, облігаціями та контрактами на сировину, валюту й інші активи. Частина торгівлі, зокрема Forex, організована поза єдиною централізованою біржею.
Остання ціна
Що означає ціна на біржовому графіку?
Вона показує ціну останньої угоди між покупцем і продавцем. Наступна може відбутися за іншою ціною, якщо зміниться попит або пропозиція.
Стакан заявок
Що показує біржовий стакан?
Виставлені заявки на купівлю та продаж. Лімітні заявки чекають своєї ціни, а ринкові виконуються за доступними зустрічними заявками.
Кліринг
Що робить клірингова палата?
Організовує облік і виконання зобов'язань за угодами. Це допомагає керувати ризиком розрахунків між учасниками.
Час торгівлі
Навіщо знати торгові сесії?
Активність і доступність угод змінюються протягом дня. Арапов враховує робочі години великих ринків, обираючи час спостереження.
Додаткові акції
Як новий випуск акцій зменшує частку власника?
Загальна кількість акцій зростає. Якщо власник не докупив, його пакет становитиме менший відсоток компанії.
Види акцій
Чим звичайні акції відрізняються від привілейованих?
Звичайні зазвичай дають право голосу. Привілейовані можуть мати особливі умови виплат, але їхня назва не гарантує дивідендів.
2. Як рухається ціна
Попит і пропозиція
Чому ціна на біржі рухається?
Вона змінюється через взаємодію заявок покупців і продавців. Арапов порівнює ціну з обсягом, щоб оцінювати результат цієї взаємодії.
Bid і Ask
Що таке Bid і Ask?
Bid — найкраща ціна серед заявок покупців, Ask — серед заявок продавців. Різницю між ними називають спредом.
Спред
Чому спред важливий у коротких угодах?
Коли очікуване зрушення мале, різниця купівлі та продажу займає значну частину результату. Також потрібно враховувати комісії.
Ліквідність
Що відбувається, коли на ринку мало заявок?
Угоду може бути складно виконати за однією ціною. Заявка проходить кілька рівнів, а фактичний результат відрізняється від очікуваного.
Волатильність
Чим волатильність відрізняється від напрямку?
Волатильність — розмах коливань, напрямок — рух угору або вниз. Сильні коливання можливі в обох напрямках.
Маркетмейкер
Хто такий маркетмейкер?
Учасник, який виставляє ціни купівлі та продажу й керує ризиком їхнього виконання. Його робота не означає особисте полювання на кожного трейдера.
3. Заявки на купівлю та продаж
Типи ордерів
Які бувають біржові ордери?
Ордер — заявка на угоду. Ринковий виконується за доступною ціною, лімітний задає ціну, стоп-ордер активується при вибраній умові.
Прослизання
Чому угода виконалася не за очікуваною ціною?
Ціна могла змінитися або на потрібному рівні не вистачило заявок. Цю різницю називають прослизанням.
Лімітна заявка
Чому лімітний ордер не виконався?
Могло не вистачити зустрічних заявок або перед вами була черга. Ліміт контролює ціну, але не гарантує виконання.
Buy Stop і Sell Stop
Як працюють Buy Stop і Sell Stop?
Після досягнення умови заявка стає ринковою. Buy Stop зазвичай ставлять вище поточної ціни, Sell Stop — нижче.
Стоп-ліміт і стоп-маркет
Чим стоп-ліміт відрізняється від стоп-маркету?
Перший після активації обмежує ціну й може не виконатися. Другий виконується за доступною ціною, яка не завжди збігається з бажаною.
Стоп і розмір угоди
Як стоп-лос впливає на розмір позиції?
Що далі стоп від входу, то більша втрата на одиницю активу. Кількість активу підбирають під допустимий грошовий збиток.
Скупчення стопів
Чому стопи часто спрацьовують за вершинами й мінімумами?
Багато трейдерів обирають схожі місця виходу. Тому біля помітних меж може бути багато стоп-заявок, але це не доводить навмисну маніпуляцію.
Рухомий стоп
Що таке трейлінг-стоп?
Стоп, який пересувається за вигідним рухом ціни. Він може зберегти частину прибутку, але спрацювати на звичайному відкаті.
Айсберг-ордер
Що таке айсберг-ордер?
Велика заявка, з якої видно лише частину обсягу. Її повний розмір не можна визначити за одним малюнком звичайного графіка.
Спуфінг
Чим торговий алгоритм відрізняється від спуфінгу?
Алгоритм може виконувати справжню заявку частинами. Спуфінг — оманливі заявки без наміру виконання, які створюють хибну картину попиту чи пропозиції.
Строк дії заявки
Що означають Day, GTC, IOC і FOK?
Day діє до завершення сесії, GTC — до виконання або скасування за правилами майданчика. IOC одразу виконує доступну частину, FOK — весь обсяг або нічого.
Ордер OCO
Що таке OCO?
Це дві пов'язані заявки: виконання однієї скасовує другу. Наприклад, так можна поєднати вихід із прибутком і вихід зі збитком.
4. Торгівля валютами
Валютні пари
Що таке Forex?
Це ринок обміну валют. Валютна пара показує вартість однієї валюти в іншій, наприклад євро в доларах.
Учасники Forex
Хто торгує на валютному ринку?
Банки, фонди, компанії, посередники та приватні трейдери. Вони обмінюють валюту для різних цілей, а не лише для короткого заробітку.
Forex і акції
Чим Forex відрізняється від ринку акцій?
Forex розподілений між майданчиками й посередниками. На відміну від даних окремої біржі акцій, єдиного потоку всіх валютних угод немає.
Лонг і шорт валюти
Що означає купити або продати валютну пару?
Купівля розрахована на зростання першої валюти відносно другої. Продаж — на протилежний рух; умови залежать від продукту.
Перенесення позиції
Що таке своп на Forex?
Нарахування або списання за утримання позиції через розрахункову межу. Воно залежить від валют, календаря й правил брокера.
Кредитне плече
Чому плече збільшує ризик на Forex?
Воно дозволяє відкрити більшу позицію за відносно невеликого забезпечення. Через це малий рух ціни може сильно змінити суму грошей на рахунку.
Ризик валютної угоди
Як обмежити втрати при торгівлі валютою?
Невеликим розміром позиції, помірним плечем і заздалегідь визначеним виходом. Стоп допомагає, але не прибирає ризик різкого стрибка чи іншого виконання.
Carry trade
Що таке carry trade?
Спроба отримати вигоду від різниці ставок валют. Зміна курсу може перекрити накопичені надходження, особливо з плечем.
Сесії Forex
Чому активність Forex змінюється протягом дня?
Великі фінансові центри працюють у різні години. Перетин сесій часто активніший, а вночі та у свята умови можуть бути іншими.
Індекс долара
Що показує DXY?
Силу долара відносно кошика валют. Арапов використовує його як тло, а вхід визначає на графіку самої пари.
Піпс на Forex
Чому піпс у парі з єною відрізняється?
Для більшості пар піпс зазвичай дорівнює 0,0001, для пар з єною — 0,01. Грошова вартість також залежить від розміру угоди.
Основні пари та кроси
Чим основні пари відрізняються від кросів і екзотики?
Основні містять долар США, кроси — ні. Екзотичні містять менш широко торговані валюти й можуть мати вищі витрати.
5. Економічні чинники ринку
Фундаментальний аналіз
Що таке фундаментальний аналіз?
Це вивчення економіки, ставок і показників активу або бізнесу. Арапов використовує його для загального розуміння, а не точного моменту входу.
Економіка та ціни
Які економічні події впливають на ринок?
Інфляція, зайнятість, ставки, попит на сировину й політичні події. Реакція залежить і від того, чого учасники чекали наперед.
Дані та очікування
Чому хороша статистика іноді викликає падіння?
Ринок міг очікувати ще кращого результату. Тому важливо порівнювати нові дані з прогнозом, а не оцінювати число окремо.
Ставки центробанків
Як рішення щодо ставки впливає на ринок?
Змінює вартість грошей і очікування учасників. Реакція залежить від несподіваності рішення та пояснень подальшої політики.
Risk-on і risk-off
Що таке risk-on і risk-off?
Risk-on — готовність брати більше ризику, risk-off — прагнення захисту. Це опис загальної поведінки, а не точне правило руху всіх активів.
Економічний календар
Навіщо потрібен економічний календар?
Він показує час важливих новин, прогнози й попередні значення. Арапов готується до коливань, а не сприймає календар як команду для угоди.
Ціна до новини
Чому ціна рухається ще до виходу новини?
Учасники змінюють позиції відповідно до очікувань. Після публікації важливо, наскільки результат відрізняється від очікуваного.
Торгівля на новинах
Чому небезпечно входити під час сильної новини?
Ціна може різко рухатися в різні боки, спред і прослизання — зростати. Арапов воліє дочекатися зрозумілішої реакції.
Звіт COT
Що показує звіт COT?
Позиції різних груп учасників ф'ючерсного ринку. Дані виходять із затримкою, тому це тло для аналізу, а не миттєвий сигнал.
6. Золото, нафта та індекси
Золото XAU/USD
На що дивитися при торгівлі золотом?
На ставки, захисний попит, рівні й обсяги ф'ючерсів. Арапов враховує сильні коливання при розрахунку розміру позиції.
Нафта Brent і WTI
Чим Brent відрізняється від WTI?
Це різні нафтові орієнтири зі своїми контрактами й умовами. Попит, пропозиція та політика впливають на ціну, але момент входу автор перевіряє окремо.
Фондовий індекс
Що таке фондовий індекс?
Показник руху обраної групи акцій. Участь у такому русі дають фонди й ф'ючерси, але кожен продукт має свої витрати та ризики.
Різні активи
Чи можна однаково торгувати золотом, нафтою та індексами?
Загальний метод може бути схожим, але коливання й умови інструментів відрізняються. Розмір угоди потрібно щоразу узгоджувати з ризиком.
Запаси нафти
Чому звіт EIA важливий для нафти?
Він дає інформацію про запаси для оцінки попиту та пропозиції. Реакція залежить також від очікувань, після чого автор перевіряє ціну й обсяг.
7. Купівля активу й торгові контракти
Похідні інструменти
Що таке дериватив?
Контракт, вартість якого пов'язана з іншим активом або показником. Наприклад, ф'ючерс на нафту не є звичайним володінням самою нафтою.
Ф'ючерс і завершення
Що таке ф'ючерс?
Стандартизований контракт із визначеними умовами. При завершенні — експірації — діють правила розрахунку або поставки конкретного інструмента.
Спот і ф'ючерси
Чим спот відрізняється від ф'ючерсів?
На споті без позики купують сам актив. Ф'ючерс створює контрактні зобов'язання й потребує забезпечення, тому ризик улаштований інакше.
Забезпечення ф'ючерса
Чому мала застава не означає малий ризик?
Результат визначається повним розміром позиції, а не лише внесеним забезпеченням. Невеликий рух може означати великий відсоток втрати цих грошей.
Спот для початківця
Чому новачку простіше почати зі споту?
Купівля без плеча дозволяє спочатку вивчити рух ціни без механіки ліквідації. Ризик падіння активу та зберігання все одно залишається.
Своп-контракт
Що таке позабіржовий своп?
Договір між сторонами про обмін платежами за узгодженими умовами. Він відрізняється від нарахувань за перенесення валютної позиції.
Опціон
Чим опціон відрізняється від ф'ючерса?
Покупець опціону отримує право на угоду, але не зобов'язаний ним скористатися. За це право платять премію; ф'ючерс передбачає зобов'язання сторін.
Форвард
Чим форвард відрізняється від біржового ф'ючерса?
Умови форварда сторони погоджують індивідуально. Ф'ючерс має стандартні параметри та біржовий порядок розрахунків.
Переоцінка позиції
Чому за ф'ючерсом можуть вимагати додати гроші?
Зміна ціни відображається на забезпеченні. Якщо його не вистачає, потрібно поповнення або скорочення позиції; можливе примусове закриття.
8. Облігації та дохідність
Борг емітента
Що таке облігація?
Це боргове зобов'язання: ви надаєте гроші тому, хто її випустив, за визначеними умовами повернення й виплат. Це не частка бізнесу як акція.
Купон і дохідність
Чим купон відрізняється від дохідності облігації?
Купон — виплата за умовами випуску. Дохідність також враховує ціну покупки: придбання дешевше номіналу може підвищити її відносно купона.
Види й ризики облігацій
Чи безпечні державні та корпоративні облігації?
Обидва види мають ризик зміни ставок і невиплати боргу емітентом. Висока дохідність зазвичай означає більший ризик.
Дюрація
Що таке дюрація облігації?
Вона допомагає оцінити чутливість ціни до зміни дохідності. За інших рівних умов більша дюрація означає сильнішу реакцію ціни.
Крива дохідності
Що означає інверсія кривої дохідності?
Короткі облігації дають вищу дохідність, ніж довгі. Її спостерігають як ознаку економічних очікувань, а не точний час угоди.
Про матеріали бібліотеки
Розділ укладено на основі матеріалів бібліотеки ArapovTrade та навчальних відео Ігоря Арапова. Тут можна знайти визначення, порівняння інструментів, пояснення ринкової механіки та розбори авторського підходу до трейдингу.
Автор бібліотеки — Ігор Арапов, практикуючий трейдер з 2013 року. Докладні матеріали розкривають контекст кожного питання; короткі відповіді слугують відправною точкою для вивчення теми.
