Криптоарбітраж: що це і чому він не працює для новачків

Криптоарбітраж це заробіток на різниці цін однієї монети на різних майданчиках: купив дешевше на одній біржі, продав дорожче на іншій. Звучить як легкі й безризикові гроші. Насправді для звичайного трейдера це давно не працює. Цю різницю за частки секунди виїдають роботи великих фірм, а в новачка її з'їдають комісії та час переказу. Тому ставитися до арбітражу як до простого заробітку я б не радив.

Арбітраж звучить як мрія новачка: купив тут дешевше, продав там дорожче, і начебто без жодного ризику. Мене про нього питають регулярно. Торгую я з 2013 року й скажу прямо: для роздрібного трейдера це давно перетворилося на ілюзію. Не тому що ідея погана, а тому що ви граєте проти тих, у кого швидкість і ресурси незіставно більші. Розберемо спокійно: що таке криптоарбітраж, які в нього види й чому він не працює для звичайної людини.

У цій статті ми розберемо:

• криптоарбітраж це заробіток на різниці ціни однієї монети на різних майданчиках;
• основні види це міжбіржовий арбітраж і трикутний усередині однієї біржі;
• на папері це виглядає безризиково, але на практиці різницю миттєво виїдають роботи великих фірм;
• за моїм досвідом для роздрібного трейдера арбітраж не працює: його вбивають швидкість, комісії та час переказу.

Почнемо з того, що таке арбітраж і чому він узагалі існує.

Що таке арбітраж на крипторинку

Криптоарбітраж — це спосіб заробітку на різниці в ціні однієї і тієї ж криптовалюти на різних майданчиках в один момент часу. Наприклад, біткоїн на одній біржі коштує трохи дорожче, ніж на іншій. Ідея проста: купити там, де дешевше, і одразу продати там, де дорожче, забравши різницю.

Звідки взагалі береться ця різниця. Ринок не ідеально синхронний: на різних біржах свій попит, своя ліквідність, свій стакан. Через це ціни трохи розходяться. Що цікаво, сам арбітраж цю різницю й усуває: поки хтось її викуповує, ціни знову вирівнюються. Тому живе така різниця частки секунди. Як узагалі влаштована торгівля криптовалютою, я розбираю окремо. І одразу попереджу: сприйняття арбітражу як легких грошей це класична пастка новачка, про такі я говорю в розділі про типові помилки.

Види криптоарбітражу: міжбіржовий і трикутний

Видів арбітражу кілька, але новачку достатньо розуміти два основних.

Міжбіржовий арбітраж це класика. Ви купуєте монету на одній біржі, де вона дешевша, і продаєте на іншій, де дорожча. Заковика в тому, що монету між біржами треба ще переказати, а це час і комісія мережі. Трикутний арбітраж працює всередині однієї біржі. Тут ви прокручуєте три пари по колу, наприклад гривні в біткоїн, біткоїн в ефір, ефір назад у гривні, і ловите розбіжність у курсах. Переказ між майданчиками не потрібен, зате й розбіжності тут зовсім крихітні. На практиці комісія за три угоди поспіль часто вже перевищує те розходження курсів, яке ви намагаєтеся зловити, тому навіть без переказу математика працює проти роздрібного учасника.

В обох випадках ви по суті заробляєте на спреді, на різниці цін. І в обох випадках ця різниця настільки мала й живе так недовго, що питання залишається одне: чи встигнете ви раніше за роботів. Спойлер з наступного розділу: для роздрібного трейдера, як правило, ні.

Чому арбітраж недоступний роздрібним трейдерам: швидкість і комісії

А тепер головне, заради чого варто було читати. Для звичайного трейдера арбітраж не працює, і причин тут кілька.

Швидкість. Різниця в ціні живе частки секунди, і викуповують її не люди, а високочастотні роботи великих фірм. Вони будують дорогі дата-центри поряд з біржами, щоб їхня заявка приходила раніше на мілісекунди. Змагатися з ними вручну неможливо, прибуток на таких коротких відрізках дістається тільки їм.

Комісії та перекази теж проти вас. Поки ви переказуєте монету з біржі на біржу, різниця вже зникне. А комісії бірж і мережі з'їдять і той крихітний прибуток, що залишився. Додайте сюди прослизання: на велику суму ціна зсувається прямо в момент виконання, і розрахунковий прибуток тане ще до переказу. Це та сама математика, за якою комісії непомітно вбивають результат, я її розбираю в розділі про математику та комісії.

Додайте сюди капітал і конкуренцію. Щоб заробити помітну суму на копійчаній різниці, потрібен величезний капітал. А проти вас грають професіонали та маркетмейкери, у яких і гроші, і технології, про це матеріал про маркетмейкерів на крипторинку. Це не порада особисто вам, а моя позиція: новачку розумніше вкласти сили в нормальний метод і роботу за рівнями, ніж ганятися за арбітражем.