Співвідношення прибутку до збитку в трейдингу: чому 1:2 це мінімум

Співвідношення ризик/прибуток показує, скільки ви ризикуєте заради потенційного прибутку в угоді. Мінімально робочим вважається 1:2, тобто на кожен долар ризику ви цілитеся щонайменше в два долари прибутку. Чому саме 1:2 нижня планка, поясню просто: за такого співвідношення ви лишаєтеся в плюсі, навіть виграючи лише третину угод. Сам я цілюся вище, у район 1:3.

Це, мабуть, найфундаментальніша тема в трейдингу, і саме її нерозуміння найчастіше призводить до втрати рахунку. У трейдингу, як і в житті, є свої закони. Є закон гравітації, з яким ніхто не сперечається. А в торгівлі є закон математичного очікування, і працює він так само невблаганно. Торгую з 2013 року і скажу прямо: поки ви не зрозумієте зв'язку співвідношення і матовчікування, ринок тягтиме вас у мінус.

У цій статті ми розберемо:

• співвідношення це розмір ризику проти розміру цілі: ризикуєте на стопі, цілитеся на тейку;
• за 1:2 достатньо вигравати трохи більше третини угод, щоб бути в плюсі;
• що вище співвідношення, то менший відсоток прибуткових угод вам потрібен;
• співвідношення це важіль, яким ви міняєте матовчікування з мінуса в плюс.

Розберемо по порядку: що це за співвідношення, чому 1:2 нижня межа і як усе це пов'язано з математичним очікуванням.

Що таке співвідношення ризик/прибуток у трейдингу

Співвідношення ризик/прибуток (Risk/Reward Ratio) — це відношення того, чим ви ризикуєте в угоді, до того, що плануєте на ній заробити. Ризик це відстань від точки входу до стоп-лосса. Прибуток це відстань від входу до цілі, до тейк-профіту. Записують як 1:2 або 1:3, де перша цифра ваш ризик, друга потенційний прибуток.

Порахувати співвідношення просто. Припустимо, ви входите по 100, стоп ставите на 98, а ціль на 106. Ризик це 2 пункти, прибуток це 6 пунктів, співвідношення 1:3. Рахувати його треба ДО входу, а не після: якщо потенційний прибуток не виправдовує ризик, угоду краще пропустити. Сам ризик задає правильно виставлений стоп-лосс, тому без стопа співвідношення взагалі не має сенсу.

Чому співвідношення 1:2 обов'язкове для прибуткової системи

Тут починається найважливіше, чиста арифметика. Щоб система була прибутковою, потрібно, щоб прибуток із виграшних угод перекривав збитки з програшних. Від співвідношення безпосередньо залежить, який відсоток прибуткових угод вам потрібен, щоб вийти в нуль. За 1:1 треба вигравати більше половини угод, що важко. За 1:2 достатньо вигравати близько третини. За 1:3 вистачить і чверті.

Ось чому 1:2 це нижня межа: вигравати третину угод реально, а ось стабільно вигравати більше половини майже нікому не вдається. І це не порада особисто вам, а те, як працюю я: цілюся від 1:2, а краще від 1:3. За хорошого співвідношення навіть серія збитків не вибиває з колії, бо одна вдала угода перекриває кілька невдалих. Тут важливо прийняти просту річ: ви заздалегідь не знаєте, яка саме угода із серії виявиться прибутковою, виграші й програші йдуть упереміш. Це називають дисперсією, і високе співвідношення якраз допомагає її пережити. Як вбудувати це в загальну систему грошей, дивіться в розборі управління капіталом.

Математичне очікування і співвідношення P/L: як пов'язано

Співвідношення це важіль, а сам закон називається математичним очікуванням. Це середній очікуваний результат однієї угоди на довгій дистанції. Рахується просто: відсоток перемог, помножений на середній виграш, мінус відсоток втрат, помножений на середній програш. Якщо число додатне, система заробляє, якщо від'ємне, зливає. За замовчуванням ринок дає легкий мінус за рахунок спреду, і цього зазору достатньо, щоб на дистанції обнулити будь-який депозит.

Покажу на прикладі, який я колись рахував. Візьмемо всього 33% прибуткових угод, але співвідношення 1:3. Середній очікуваний результат виходить близько плюс 0.32 від суми ризику на кожну угоду, і на сотні угод система стабільно в плюсі, попри те що частіше ви програєте, ніж виграєте. У цьому вся суть: торгова система це і є набір параметрів, якими ви переводите матовчікування з мінуса в плюс. І ще одна часта помилка: співвідношення не можна натягувати штучно. Якщо рухати стоп ближче або малювати нереальну ціль заради красивих цифр, ви обманюєте не ринок, а себе, і реальне матовчікування лишиться від'ємним. Докладніше про математичне очікування я розбираю в курсі і в ролику про закон матовчікування в трейдингу.