Чашка з ручкою в трейдингу: патерн продовження тренду

Чашка з ручкою це бичачий патерн продовження тренду. На графіку він виглядає як заокруглена основа і коротка консолідація справа, після якої ціна зазвичай пробиває максимум угору. За моїм досвідом торгувати варто не саму картинку, а обсяг і поведінку ціни за нею.

Наш мозок так влаштований, що в хаосі шукає закономірності. Нам ще на навчанні з психології пояснювали: людина еволюційно навчилася виділяти об'єкти, наприклад тигра в гущавині лісу. Ринок для нас та сама гущавина. І технічний аналіз багато в чому про те, щоб нав'язати бовтанці ціни зрозумілу форму. Чашка з ручкою одна з найвпізнаваніших таких форм, і навколо неї вистачає міфів.

У цій статті ми розберемо:

• як влаштована чашка з ручкою і за якими мірками О'Ніл вважав її робочою;
• чому сама фігура значить для мене менше, ніж обсяг у ручці і на пробої;
• як на цій картинці ловлять новачків і що за нею стоїть насправді;
• на яких ринках і таймфреймах вона відпрацьовує частіше, а де це просто малюнок.

Почну з того, що це взагалі за фігура і звідки вона взялася.

Що таке патерн Чашка з ручкою (Cup and Handle)

Чашка з ручкою — це бичачий патерн продовження тренду, у якому після зростання ціна робить плавну заокруглену корекцію (чашку), повертається до попереднього максимуму і формує короткий відкат (ручку), а потім пробиває рівень угору.

Фігуру описав американський інвестор Вільям О'Ніл ще у 1988 році в книзі How to Make Money in Stocks. Він вивчав акції-лідери зростання і помітив, що перед новим ривком вони часто малюють одну й ту саму форму. Звідси й назва: збоку графік нагадує чайну чашку з ручкою.

Чашка це заокруглене дно. Ціна відкочується від максимуму, якийсь час тупцює внизу і плавно відновлюється. О'Ніл вважав важливою саме округлу форму, а не різке V. Глибина чашки за його мірками зазвичай від 12 до 33 відсотків попереднього зростання, у волатильні періоди буває і до 40 з гаком. Що спокійніше й акуратніше дно, то більше довіри до фігури.

Ручка це коротка консолідація справа, уже біля попереднього максимуму. Зазвичай це невеликий відкат униз або вузький боковик. За класикою ручка має лишатися у верхній половині чашки і відкочувати не більше ніж на 10-15 відсотків. Якщо ціну затягує глибше, продавців ще багато і пробій частіше зривається.

Окремо про обсяг, бо далі він нам ще знадобиться. У класичному варіанті він затухає до низу чашки і в ручці, а на пробої різко зростає. Саме така поведінка обсягу і вважається ознакою правильної фігури.

Як знайти і торгувати чашку з ручкою на графіку

Одразу скажу: сам собою контур чашки мене мало цікавить. За моїм досвідом фігури технічного аналізу відпрацьовують приблизно 50 на 50, і чашка з ручкою не виняток. Це моя думка, що склалася з 2013 року практики за методом Вайкоффа. Але знати її все одно потрібно, і зараз поясню чому.

Перше, що я перевіряю це контекст. Чашка з ручкою фігура продовження, тому вона має рости з уже наявного висхідного тренду. О'Ніл узагалі рекомендував, щоб перед фігурою ціна додала щонайменше 30 відсотків. У низхідному ринку або у млявому боковику цей малюнок не означає майже нічого.

Далі форма. Дно має бути округлим, а не гострим проколом униз. Ручка має сидіти у верхній половині чашки. Це не я придумав, це мірки самого О'Ніла, і вони відсіюють добру половину кривих фігур, які новачки приймають за чашку.

Тепер найцікавіше, заради чого фігуру й варто знати. Ручка по суті це струс. Перед тим як піти нагору, ціна часто різко пірнає під рівень, зриває стопи покупців і затягує в шорт тих, хто торгує на пробій. Це і є хибний накол і дефіцит ліквідності: великому учаснику, щоб набрати великий обсяг, потрібні зустрічні заявки, і він збирає їх саме на таких рівнях. Після цього ціна відбивається і продовжує рух.

Вхід за класикою це пробій верхньої межі ручки. Я волію заходити не на сам прокол, а після того як ціна закріпилася вище і обсяг підтвердив рух. Про сам вхід на пробої є окремий розбір стратегії торгівлі пробою рівня.

Ціль за фігурою рахують просто: беруть глибину чашки і відкладають її вгору від точки пробою. Логіка та сама, що я використовую на прапорі. Після консолідації ринок часто проходить приблизно стільки ж, скільки пройшов імпульсом до неї. Це орієнтир, а не обіцянка.

Стоп я б ставив під мінімум ручки, при слабкому тренді під дно чашки. Ризик тримаю в межах 1-2 відсотків на угоду, як звик. Це не порада особисто вам, а те, як чиню я: розмір ризику кожен рахує під свій рахунок і свою систему.

І ще про обсяг, раз уже це мій основний інструмент. Якщо на пробої немає сплеску обсягу і сили тренду, я такому пробою не вірю. Гарна чашка без обсягу для мене просто картинка. А ось обсяг у ручці і на виході це вже слід реального інтересу, і за ним є сенс стежити через об'ємний аналіз ринку.

Чашка з ручкою на крипті та акціях: приклади відпрацювання

Фігуру придумали на акціях, і там вона трапляється найчастіше, на денках і тижнях у паперів-лідерів зростання. На крипті її теж люблять малювати, логіка схожа, тільки волатильність вища і чашка буває глибша за звичайну. На ф'ючерсах і форексі патерн трапляється рідше, але принцип усюди один.

Важливий момент за таймфреймами. Чашці потрібен час, тижні і місяці на денному і тижневому графіку. На п'ятихвилинках і п'ятнадцятихвилинках це зазвичай шум, який схожий на чашку, але нічого не означає. Сам я дивлюся старші таймфрейми, від чотиригодинного і вище, інакше фігура втрачає сенс.

Тепер про самі приклади відпрацювання. В інтернеті легко знайти картинки, де чашка спрацювала ідеально. Але так само легко знайти стільки ж, де вона не спрацювала. За моїми спостереженнями надійної закономірності, яка давала б перевагу на дистанції, у голої фігури немає. Тому я дивлюся не на форму, а на те, що за нею: де сидить ліквідність, чи був хибний накол у ручці, що показав обсяг на пробої.

Є й зворотний бік, про який рідко говорять. Упізнавані фігури на кшталт чашки програмують натовп: побачив чашку значить купую. А великі учасники цим користуються. Їм якраз і потрібно, щоб на пробої всі кинулися купувати, тоді є кому продати великий обсяг. Тому фігури корисніші не як сигнал, а як карта чужих ордерів. Сама собою чашка з ручкою це один із десятків патернів технічного аналізу, і ставитися до неї варто так само спокійно, як до інших.

Свою позицію щодо фігур я докладно пояснюю в окремому відео: чому фігури технічного аналізу відпрацьовують 50 на 50. Там якраз про те, навіщо їх узагалі знати, якщо переваги на дистанції вони не дають.